(002859) 洁美科技已累计回购218.77万股

2021-02-05 14:23标签:

(002859) 洁美科技已累计回购218.77万股


洁美科技(002859)(002859.SZ)宣布布告,截至2021年1月31日,公司经由过程股票回购公用证券账户以集中竞价买卖方式回购股份数目为218.77万股,约占公司今朝总股本的0.5319%,购置的最低价为28.14元/  股,购置的最高价为25.90元/股,成交总金额为5833.96万元(没有含买卖用度)。

【002859】洁美科技:本循环购截至1月尾累计回购218.77万股


2月1日,洁美科技(002859)宣布布告,截至2021年1月31日,公司经由过程股票回购公用证券账户以集中竞价买卖方式回购股份数目为218.7677万股,约占公司今朝总股本的0.5319%,购置的最低价为28.14元/股,购置的最高价为25.90元/股,成交总金额约为5833.96万元(没有含买卖用度),已到达股份回购方案的回购资金总额上限。

洁美科技近期的均匀本钱为29.11元,股价在本钱下方运转。

多头行情中,上涨趋向有所减缓,可过量做高抛低吸。

近5日内该股资金总体呈流出形态。

据统计,近10日内主力集中了必定的筹码,呈中度控盘形态。

该公司经营状况良好,少数机构以为该股恒久投资代价较高。


【002859】纸质载带龙头,纵横一体化翻开新空间


元器件包装耗材龙头,纵横一体化护城河铸就高利润率:洁美科技是被动元器件包装资料纸质载带龙头,横向协同开展塑料载带跟离型膜营业,在从前多少年间事迹坚持高速波动增长,营收从2012年3.3亿元增长至2018年13.1亿元,CARG达25.9%;净利润从2012年的0.31亿元增长至2018年的2.75亿元,CARG达43.9%。

公司毛利率恒久坚持在35%-40%的程度,净利率从2012年的9.5%晋升到2018年的21%。

纵横一体化开展奠基了公司元器件包装耗材龙头位置,深沉的护城河将保障公司高红利水准,2019年因下游去库存有所下滑,但短期稳定没有改恒久开展趋向。

2020年前三季度,公司营收跟归母净利润分手为9.97亿跟2.12亿元,同比增长52.12%跟120.95%,重回波动增长;毛利率跟净利率分手升至40.82%、21.21%,创汗青新高。

纸质载带相对引导者,产物客户构造连续优化:公司是纸质载带利基市场龙头,市场据有率高出60%,公司从原纸制作到后端分切/打孔/压孔纵向买通全工业链环节,并横向开展出产配套胶带、塑料载带等。

5G/车载/IOT等行业开展推进被动元器件需求连续添加,下游被动元器件厂产能有序扩张,带动纸质载带需求波动增长。

今朝,公司三条造纸机现有产能求过于供,2020四序度新增一条造纸机裁减产能,并布局于2022年继续新增一条造纸机裁减产能。

别的,元器件小型化趋向带动高端压孔纸带用量晋升,且公司在日韩高端客户份额拓展顺遂,产物跟客户构造的优化带动纸带均价跟附加值连续晋升。

新产物无望复制纸质载带开展门路,翻开全新增漫空间:在纸质载带波动开展的根底上,公司营业横向拓展顺遂:1、塑料载带次要用于包装体积较大的元器件,今朝公司原资料自研停顿顺遂,局部客户曾经开端切换使用自产玄色PC粒子的产物,产物出货量跟毛利率疾速晋升。

2、离型膜下游利用普遍,仅MLCC跟偏光片利用市场就高出百亿元。

公司今朝已有5条国产离型膜产线,两条宽幅韩国产线,2021年上半年将新增一条宽幅日本产线,产能预备充分。

别的公司刊行可转债建设离型膜原资料名目,无望复制纸带纵向一体化门路,推进事迹接力增长。

红利预测与投资评级:公司纸质载带龙头位置牢固,高程度的红利才能奠基了生长基石,并在此根底上横向拓展塑料载带、离型膜营业,事迹接力增长将来可期。

咱们预计公司2020-2022年完成业务收入14.0/18.5/23.1亿元,归母净利润分手为2.9/4.1/5.0亿元,对于应PE分手为41.4/29.4/23.8倍,目的价38.5元,初次笼罩,给予“买入”评级。

危险提醒:产能建设不迭预期;下游需求不迭预期;汇率稳定危险。