(002758) 浙农股份入主,打造农资、汽车、医药一体化综合效劳平台

2021-02-05 14:24标签:

(002758) 浙农股份入主,打造农资、汽车、医药一体化综合服务平台


剖析断定:  公司前身是区域性医药畅通流畅企业  公司前身是华通医药,次要从事药品零售、药品批发、药品出产贩卖等营业。

别的,公司还从事医药物流、医药会展、医疗效劳等营业。

2016-2019年,公司业务收入从12.58亿元增长至16.79亿元,整体浮现出波动上涨趋向;归母净利润从4016万元下滑至2505万元。

2020年前三季度,公司完成业务收入11.07亿元,yoy-12.61%;完成归母净利润2333万元,yoy-13.52%。

从收入形成上看,2017-2019年,公司药品零售营业收入占比维持在70%阁下,是公司次要的收入起源,其次是药品批发跟药品出产,收入占比分手在15%/10%阁下。

从毛利形成上看,2017-2019年,公司药品零售营业毛利占比维持在37%阁下,是公司次要的毛利起源,其次是药品出产跟药品批发。

浙农控股入主,打造农资、汽车、医药城乡一体化商贸畅通流畅与综合效劳平台  截至2020年11月14日,标的资产浙农股份100%股权已过户大公司,并实现相干工商变革注销手续。

自此,公司主业务务从医药拓展至农资、汽车等板块。

农资营业方面,玉米收获面积&临储库存双双见底,而下游生猪产能正在疾速规复,玉米供需矛盾连续扩展将支持玉米价钱下行,进而带动水稻、小麦价钱平和上涨,玉米、水稻、小麦等次要农产物价钱上涨将带动栽培工业链景气宇回暖,进而带动农资需求趋旺。

汽车畅通流畅营业方面,截至今朝,公司旗下共有尺度汽车4S店濒临30家,跟着汽车工业链景气宇抬升,公司无望完成波动的事迹增长。

医药营业方面,公司深耕医药领域多年,医药板块次要营业包含药品零售、药品批发、药品出产贩卖等。

截至2019年岁尾,公司共有门店数目94家,个中,乡村门店66家、都会门店28家;跟着我国新型乡村配合医疗、乡村医疗安全轨制的推动,乡村市场必将成为医药畅通流畅企业开辟的重点区域,公司无望充足受益。

投资倡议  咱们预计,2020-2022年,公司业务收入分手为307.18/343.62/392.41亿元,归母净利润分手为3.53/3.98/4.59亿元,EPS分手为0.72/0.82/0.94元,以后股价对于应PE分手为15/13/11X,初次笼罩,给予“增持”评级。

危险提醒  农资需求不迭预期,出产保险危险,政策扰动。

【002758】



【002758】