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首批公募MOM来啦!这三类投资者可“上车”,基金知识

原标题:首批公募MOM来啦!这三类投资者可“上车”

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首批公募MOM来啦!这三类投资者可“上车”

  近日,首批上报公募MOM的基金公司收到了评审会答辩通知。自4月7日开始,陆续有基金公司进行了答辩。这意味着公募MOM这一创新类型产品即将问世。

  基金公司积极布局

  当前,市场中组合基金投资形式的公募产品已有公募FOF、公募养老FOF,以及私募FOF、私募类MOM产品,随着未来MOM产品正式获批,也意味着组合基金又将增加新的产品形式。

  从海外的发展经验来看,美国公募MOM基金市场规模从2000年底的3298.47亿美元快速增长到2019年三季度的22005亿美元,已成为主流的资产管理模式。在大资管时代背景下,MOM有极大的发展空间。

  建信基金表示,建信基金高度重视MOM业务的发展,公募MOM业务的推出为投资者提供了又一类资产配置新选择,MOM业务一方面有利于充分发挥各机构投资优势,管理多种资产,实现多元配置;另一方面MOM业务在实现资产分散的同时,也有利于提升投资收益。

  招商基金表示,目前,公司

在团队建设、资产配置、策略评价和系统建设等方面都已做好了充分的准备。MOM产品对公募基金而言是一种很好的开放融合、取长补短的尝试,通过合作共赢,将为投资者提供更加丰富、优质的产品选择。

  创金合信基金也表示,应当用长远的眼光看待公募MOM产品的发展趋势,目前正在积极布局公募MOM产品。而公募MOM产品的面世对中小投资者意义重大,中小投资者能享受到更好的资产管理服务,切实收获金融产品供给侧改革带来的消费升级红利。

  MOM是什么?与FOF有何区别?

  MoM (Manager of Managers) 即管理人的管理人基金模式,也被称为精选多元管理人,通过优中选优的方法,筛选基金管理人或资产管理人,让这些最顶尖的专业人士来管理资产,而自身则通过动态地跟踪、监督、管理他们,及时调整资产配置方案,来收获利益。

  区别:

  1、产品模式和组合对象不同:

  FOF筛选和组合的是优质基金产品;MOM组合挑选的是优质的基金管理人,将一部分基金资产委托给这些机构来管理。

  也就是说,FOF中的两个F,都是基金产品,投资者可以通过购买第一个F,间接投资于第二个F,也可以直接去购买第二个F产品。

  而MOM中,第一个M是资管产品,而第二个M并非以产品形态出现,其具体负责帮助第一个M提供投资建议或下达投资指令,对投资者来说,只能在市场上购买到第一个F产品。

  2、收费不同:

  FOF投资现有市场的基金产品,易出现双重收费,即标的基金收费一次,FOF再收费一次;

  协会为了减少FOF双重收费,防范利益输送的问题,针对公募FOF中自有管理产品部分(没有办法约束非自身管理的产品)收费问题作出了特别规定:

  一是基金管理人不得对FOF财产中持有的自身管理的基金部分收取FOF的管理费;

  二是基金托管人不得对FOF财产中持有的自身托管的基金部分收取FOF的托管费;

  三是基金管理人运用FOF财产申购自身管理的基金(ETF除外),应当通过直销渠道申购,且不得收取申购费、赎回费、销售服务费等销售费用。

  MOM则由主产品层面面向投资者单一收费。

  公募类MOM,受托的子管理人服务费用由母管理人与子管理人约定,从母管理人收取的管理费中列支。(财富号)

  三类投资者可“上车”

  济安金信基金黄一驰表示,基金公司要做好MOM产品,关键在于三个方面:一是有资产配置方面的专业人才和能力,要理解底层资产,对各类资产比较熟悉;二是对管理人有深度理解,对被投资的底层产品和基金经理有可量化的考核和评价体系;三是有完善的风控制度,能防范内部利益输送事件的发生。

  基于产品属性,黄一驰认为,MOM更适合三类投资者:

  第一类是银行等机构投资者。由于资管新规要求禁止产品多层嵌套,目前的FOF模式无法接续银行理财产品,而MOM产品只占用了一个产品层级,所以适合银行理财资金的投资。

  第二类是专注于长期投资的个人投资者。原因是MOM模式能提高产品的策略丰富度,如果策略之间相关性较低,长期来看,穿越牛熊获取较高收益的可能性较高。

  第三类是资金量较大的投资者。由于MOM产品投资的分散化及策略的多样化,因此能承接较大体量的资金。

基金账户

科普小知识;债券型基金:投资标的为债券或主要为债券。

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