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指数基金投资策略:什么样的指数基金适合长期定投?,基金基础知识

原标题:指数基金投资策略:什么样的指数基金适合长期定投?

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指数基金投资策略:什么样的指数基金适合长期定投?

  在投资中,我们常常采用组合投资的方法来分散风险。说来简单,而真正实现资产的最优配置,却并非是简单的理论模型可以解决,这背后涉及从宏观到微观的各方因素。普通投资者甄选多只个股构建适当分散的投资组合更为困难,不妨通过持仓透明、风险分散的指数基金作为工具,参与到组合投资中。

  指数基金的选择大致可分为三个层面:

  1、大类资产层面。

  投资者通过对宏观经济与市场变量的研究,判断组合中股、债、商品等资产的投资比例。因不同大类之间相关性较低,通过分散投资,可改善组合的风险收益特征。

  适当的大类资产配置,可以帮助投资者实现高于单一资产的投资收益。对应主要资产类别的股票ETF、货币ETF和黄金ETF都是市场中成熟的投资品种。

  2、全球市场层面。

  通过对各国基本面、流动性、估值等核心因素的研究,把握全球经济周期和发展趋势,可以理解为投资一国的成长性。

  当前我国的指数基金已基本覆盖全球主要经济体的主流市场指数,代表美国市场的标普500和纳斯达克指数,代表欧洲市场的DAX指数,以及港股市场的恒生指数、A股市场的沪深300、上证180、创业板50指数等都有对应的ETF及指数基金产品供投资者选择。

  3、行业与主题层面。

  可以自上而下根据商业周期确定特定板块的估值促进因素,也可以自下而上对每一个行业或主题进行单独分析。

  基于行业或主题的策略中,投资回报的主要推动力是板块敞口本身的时机把握,而非板块中具体股票的选择。跟踪金融、医药、信息技术、消费等行业指数的ETF在A股ETF市场中规模占比较大,主题方面主要有央企改革ETF、MSCI ETF等基金产品。

  通过各类别、各层面的指数基金参与组合配置可以帮助投资者获取β收益,在充分分散的情况下,投资者仅需承担市场的系统性β

风险。这很好地解决了主动投资α收益与风险不稳定的问题,持仓透明的指数基金更适合作为普通投资者介入资产配置的工具。

  在选择完理想的指数基金后,择时也是非常重要的一个话题。市场上典型的择时包括买入并持有策略、美林时钟策略、动态资产配置策略等。投资者可通过自己对市场的理解与认识,在资产、市场、板块等多个维度轮动配置。(中国基金报)

  华尔街流传着一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。”既然择时是如此艰难,那我们还不如放弃主动择时,放弃买在最低位、卖在最高位的想法!选择用最简单、最省心的投资方式,那就是定投。

  对于普通投资者,建议采用定投的方式投资指数基金。

  定投的是懒人投资理财的妙法,既可以帮助我们克服只选择一个时点进行买进的缺陷,可以均衡成本,又可以避免主观情绪干扰我们的投资决策。另外,还有类似强制储蓄的功能。

  那么什么样的指数基金适合长期定投呢?

  在定投标的的选择上,最好选择被动指数基金。一方面可以避免因为主动型基金经理变更带来的不确定性,另一方面,股票型指数基金具有平均性、永续性和周期性三大特点。

  1、指数长期趋势向上

  定投最终的收益来源于指数长期向上,长期趋势向下的指数定投是无效的。从该原则出发,宽基指数则相对容易一些,比如沪深300指数、中证500指数等。

  2、指数波动率不宜太小

  一般定投的目的,正是因为基金的波动大,投资者难以把握,才需要通过定投从时间上摊薄成本,如果波动率太小,那么这一功能不能有效发挥。

  3、指数具有明确的代表性

  指数最好对某个市场、板块、风格、行业或主题有较强的代表性。

  例如,希望通过定投上证综指产品来追求A股市场平均收益就不是一个好选择,比如偏好蓝筹风格的,可以选择沪深300指数,偏好中小盘风格的,可以选择中证500指数或者创业板指。

  4、指数应为非强周期性品种

  定投选取的指数周期性不能太强,强周期指数以轮动收益为主,长期不一定有向上的趋势。(财富号)

股票型基金排名

科普小知识;股票交易所交易基金又称作ETF,其大致上原理与封闭式基金类似,但增加了以基金与实物可交换(股票基金的话即股票)的机制,这一方面使得折溢价(价格与净值的差异)不会像封闭式基金那么大,另一方面资产变动虽不如开放式基金那么大,但会因交换机制而有所变化。

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