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天天都被报道的聪明资金到底有多“聪明”?个人投资者如何借鉴北向资金的行为?,基金收益排名

原标题:天天都被报道的聪明资金到底有多“聪明”?个人投资者如何借鉴北向资金的行为?

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天天都被报道的聪明资金到底有多“聪明”?个人投资者如何借鉴北向资金的行为?

  如果你经常看财经新闻,那么对“北向资金”肯定不陌生。

  什么“聪明资金”、“逆势加码”、“连续几天持续净买入”……

  所以,有朋友会好奇,北向资金在A股总成交额中的占比并没有决定性优势,为什么会有那么报道关注呢?这些资金真的那么“聪明”吗?个人投资者要跟着北向资金决定买卖吗?

  我们今天就来对这些问题答疑解惑。

  北向资金聪明吗?

  “北向资金”是沪港通和深港通引申出的概念。香港基金通过沪港通、深港通,投资沪深两市股票,在地理概念上是香港的资金往内地流动,所以叫做“北向资金”或者“北上资金”。

  那么,它的行为模式是怎么样的,有各路传说中的那么聪明吗?

  第一,从总体资金流向看,北向资金长期流入,持仓市值表现较好。

  信达证券的研究分析显示:自2014年11月沪股通开始交易后,北向资金整体呈现长期流入的态势。即使是在2018年,市场大幅下跌,北向资金净值从1.66(2018-1-28)跌至1.18(2019-1-3),最大回撤率达28.9%,但北向资金整体还是保持了稳健的流入。

  图片来源:信达证券研发中心

  图片来源:信达证券研发中心

  那么,能不能说北向资金都是长期看好、愿意配置A股呢?

  我们来看下面的分析。

  第二,从北向资金结构看,不同机构有各自的主意。

  我们知道,香港和境外投资者中,机构的占比总体是较高的。

  同时,根据中信证券的研究分析,不同投资者偏好不一样,总体上看,有些是交易型资金,交投非常活跃,有些则是配置型资金,偏向长期持有。

  通过测算发现,交易型资金基本上和市场同步,而配置型资金则基本没有择时行为,整体都呈现缓慢流入的特征。

  也就是说,交易型资金讲究快进快出博取收益,而配置型外资,对A股是真爱。

  图片来源:中信证券研究部

  图片来源:中信证券研究部

  第三,从行业来看,北向资金也喜欢“喝酒吃药”。

  来看信达证券的统计图:

  图片来源:信达证券研发中心

  总结一下:

  1、北向资金中的配置型资金长期布局A股,整体持仓市值是增长的。

  2、北向资金也喜欢“喝酒吃药”,关注A股的核心资产。

  3、北向资金抗跌不割肉的定力比较强。

  北向资金流入代表什么?

  北向资金也被俗称热钱,在股市中北向资金相比内地资金具备更灵敏的嗅觉。

  因为北向资金相比内地资金的信息渠道更广,对市场的灵敏度相对比较高,而且善于深度挖掘价值股。

  从19年北向资金的流向情况与A股的后续走势来看,北向资金在2019年确实做到了三次准确且大幅提前的择时判断其中年初的这次操作更是让许多机构都措手不及。

  数据来源:东方财富Choice数据

  北向资金的买入和卖出,往往代表其对大陆股市走势的判断,因而北向资金的流向一般也会带动内地资金的追随。

  一般意义上来讲,如果北向资金买入,那么代表看好当时的低价机会,如果北向资金呈现持续流出的状态,表现其获利了结出逃的迹象比较明显。当然北向资金的流入流出也有一定的限度,当超过当日买入卖出资金限度时,也会停止操作。

  怎么看北向资金买卖规律?

  那么怎么看北向资金买卖的规律呢?

  1、对外围股市很敏感,每次美股大跌,北向资金基本都是大幅流出,所以先看美股。

  北向资金代表了外资,外资主要还是以美股为全球风险资产风向标,所以每次美股大跌,北向资金基本上都是大幅流出。这里注意了,如果哪次美股大跌,而北向资金还是强势流入,那么很可能是一个积极的信号。

  2、对汇率波动敏感,人民币升值,大概率流入;人民币贬值,大概率流出,也就是其次看汇率。

  因为外资买卖A股,其收益会直接受到汇率波动的影响,在股价没有波动的前提下,若人民币进入升值趋势,那么买入持有A股后,在后面能换回的美金就多,就是赚钱,所以这个时候外资一般会流入;反之,人民币如果进入贬值通道,外资就会选择流出。

  3、这一条也是核心规律,在择股上,北向资金喜欢核心资产,最后看他们喜欢买什么。

  什么是核心资产

  1)所在行业发展成熟,并且在产业链上具有高溢价的位置,这样能获得更高的利润;

  2)所处行业壁垒高,护城河比较宽,保证了短时间内很难有新的竞争者介入;

  3)表现在公司财务上,拥有持续且稳定的高ROE。

  因为中国香港和国外的投资者大多数都是机构投资者,所以他们并不像国内资金一样热衷于炒作题材,热衷于炒妖股。他们喜欢做的是买价值股,买市值偏大的股票,买国内稀缺的板块。他们喜欢的主要板块有:白酒、超级品牌、大金融、大科技、券商、银行等。所以知道他们喜欢买什么股票后,就可以有针对性的进行配置,坐等他们来抬轿。

  随着外资持续涌入,北向资金的投资风格将越来越明显,所以了解北向资金买卖的规律,知道他们什么时候会买,什么时候卖?并且买的话会买什么股票,就显得非常重要。

  作为个人投资者,我们要怎么借鉴北向资金的行为呢?

  1 理性分析,不被一时情绪所左右。

  我们要借鉴的是北向资金中的配置型资金的行为。因为随着市场快进快出的交易型

资金,背后可能有量化或高频交易系统的支持,对于投资者而言成本是过高的。

  我们看配置型资金,它不疾不徐地流入,不追热点不择时,简直是定投A股的标准答卷。

  2018年的不减仓的表现也在说明:定投中如果出现阶段性净值下跌,要拿住,等待时间玫瑰绽放。

  2 布局长期景气度高的价值型资产。

  北向资金偏好的行业,一般有以下几个特点:

  发展成熟,比如食品饮料;

  有较高的行业壁垒,比如医药生物;

  有持续和稳定的高ROE,比如银行。

  如果你也看好以上的投资逻辑,那么就可以在选择基金时候,看看基金经理关注的行业、选股的逻辑,看他们的偏好是否也有以上的特征。

  (本文整理自财富号文章)

基金公司网

科普小知识;私募基金的特征对非上市公司的股权投资,或者投资于上市公司非公开交易股权,因流动性差被视为长期投资(一般可达3年一5年或更长),所以投资者会要求高于公开市场的回报。

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