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安信基金2021年优选基本面预期稳定的核心资产和低估值标的

原标题:安信基金2021年优选基本面预期稳定的核心资产和低估值标的

  近日,安信基金发表观点认为,2021年中国经济正处于从疫情影响中全面复苏的阶段,同时海外经济也初步从疫情中缓解,总体上恢复期的机会逐步显现。安信基金判断,2021年的A股市场总体格局可能是指数震荡或小幅上涨,但估值有阶段性回落预期,行业结构分化趋于均衡,盈利驱动增长是选股关键,长期看好中国权益市场的逻辑仍顺畅。

  安信基金指出,具体来说,长期景气资产已处于高估值状态,而低估值资产基本面改善的稳定性仍需验证。最近一个季度外部环境趋缓,美国新一轮财政刺激政策计划推出,国内顺周期行业反弹,反映经济复苏预期。

  安信基金认为,明年行情的利好因素包括:2021年A股盈利有望全面复苏但预计逐季下滑,建议关注中游制造、可选消费等景气度有望延续的板块。而金融、周期和服务类可选消费板块的景气上行拐点临近。行业政策方面,重点关注十四五规划、科技新周期等。

  安信基金判断,2021年估值中枢承压,盈利驱动和业绩改善是行业和个股上涨的关键,基于基本面分析的价值投资在2021年取得相对收益的概率较大。

  安信基金建议,资产配置上需要通过业绩增长来消化估值,这也是2021年权益资产配置的核心思路。安信基金建议选择周期成长、基本面预期稳定的核心资产和低估值标的。预计从明年二季度开始,顺周期板块当中有较明显改善的方向可能已经兑现了一定涨幅,建议开始关注能通过业绩消化估值的。重点方向包括:调整后的消费类板块(白酒,医药生物,休闲服务)和科技景气周期相关板块(消费电子,新能源,自主可控,军工)。

  安信基金建议,从三个方向精选景气度复苏的行业:一是与全球复苏相关的行业:包括周期、金融、汽车、家电、中游制造以及机场、航空、传媒等服务类消费行业;二是受益于订单递延的行业:医美、医疗教育信息化、云安全等;三是长期赛道高景气的行业:生活工作娱乐场景线上化、5G应用、新能源汽车、新能源发电、军工等。

  安信基金表示,总体而言,对于权益投资来说,决定判断对错最根本的,还是取决于基金经理对行业格局、商业模式、技术趋势和企业经营的认知深度。安信基金投资团队坚持“自下而上”选股,注重长期价值研判。2021年安信基金会坚持价值投资理念,力求基于公司的基本面挖掘个股的投资机会。

(文章来源:中国证券报)

小贴士:从根本上来讲,业绩是股市的根本所在,所有所谓利好的预期最终都会反映到上市公司的业绩上来,因此,经营业绩改善或可望改善又比已经改善更有吸引力,因为人们更重视上市公司的未来。这一类题材每到上市公司公布业绩报告期间便显得尤其活跃。业绩的改善可以是因为宏观经济的改善,也可以是因为微观经营水平的改善。在股市中,业绩是硬道理,而每年的业绩时限是一定的,所以这些题材每到业绩报告出完之后就暂告一段落,吹牛皮的要破产,真材实料的才能被市场接受。

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