首页 · 基金排名 · 正文

债券基金何时买入比较好?;国债基金,中国基金公司排名

原标题:债券基金何时买入比较好?;国债基金

免责声明:《债券基金何时买入比较好?;国债基金》本文来自新闻客户端自媒体,不代表本网的观点和立场。

债券基金何时买入比较好?;国债基金

      今年以来中证综合债指数只上涨了4.3%,甚至没能跑赢银行理财。但是债券也分牛熊市,14、15年投资债基可以轻松突破年化10%。

      老李是德高望重的村长,有一次,村长需要一笔钱,于是向村里土豪老王借了100万,利率5%,借期10年,村长还给了老王一张借条。

      可村长说了:“借款是10年的,现在还没到期呀,要么这样,我作为村长,大家都知道我还是很守信用的,你把我给你的借条转卖给别人吧,到时候我把钱还给他就行了。”

      老王一想也对,于是挨家挨户问,发现大家兴致还挺高,争先抢后要买,于是老王按照价高者得的模式,最终100万元的借条,竟然卖出了105万的价格!

      原来因为最近几年村里经济萎靡,大家早已不像当年那么积极借钱了,反而是都在存钱,因此现在市场只需要支付3%一年的利息就可以借到钱。

      村民们也不傻,十年期的3%利率的借条一共有30%的利息,但是十年期5%利率的借条则有50%的利息,这中间足足差了20%呢!

      所以为了赚这未来十年20%的利润,大家纷纷抢购,因此老王手上100万元的借条,最终竟被105万的价格买走。

      在现实生活中,其实村长就是我们的政府,老王就是投资人,其向市场发行债券筹措资金的行为叫发债。

      如果是十年期以上的长债,一旦市场利率下降2个百分点,那么对于债券最终的价值抬升是极大的,理论上债券价格会上涨,使其实际收益率下降到和和新发行的低利率债券价格接近为止。

      如果是一年期以内的短债,即使市场利率下降,由于债券期限很短,那么对于价格的影响也微乎其微。

      对于期限越长的债券,利率对于未来现金流的影响越大,因此债券价格受利率变化的影响越大

      如果是半年期3%利率的借条,只有1.5%的利息,而半年期5%利率的借条,只有2.5%的利息,这中间只相差1%,因此利率对借条价值相差并不大。

      目前市场上债券基金配置的债券,到期收益率普遍都保持在4-4.5%左右,如下:

      如果未来市场利率不变,持仓债券的到期收益率是多少,未来

债基收益就是多少(扣除基金费用后)。

      就如村长的故事一样,当市场利率下降,原先高利率的债券无疑更有吸引力了,于是其在市场上的成交价格就会上涨,反之当市场利率上升,高利率的债券缺少了吸引力,因此其价格就会下跌。

      过去几年,每当当年国债降息幅度较大时,当年债券就迎来牛市,14、15年连续降息更是推动了史诗级债券牛市,债券指数连续两年分别涨9.8%,8.0%。

      但如果当年国债利率上升,债券就表现萎靡,最惨的时候比如17年,几乎是零收益,不亏钱就不错了。

      简而言之,如果2020年降息,债基或许可以获得6-7%甚至更高的年化,如果2020年加息,那么债基可能连余额宝收益都达不到。

      利率,是国家调控经济的十全大补丸,降息可以提振经济,促进消费,加息可以抑制通胀,减少泡沫。

      但是随着现在全球经济联动性越来越强,各国加息降息都不是那么自由了,只有等美联储开启降息了才敢开始降息,因为如果独自降息,那么本币很可能出逃到利率更高的美元上去,导致汇率崩盘。

      过去美联储连续加息十年,因此很多国家都撑不住垮掉了,而近几年我们经济也开始呈现下滑趋势,是到了要用降息来刺激经济的时候,但一直碍于美联储持续加息的压力没法降息。

      如上图,2000年以来美联储的利率调整都是有延续性的,并没有出现过上一年降息第二年就转而加息的情况,因此我们明年也大概率不用担心美联储会加息。

      我理解的意思就是明年还是宽货币,但水闸不会放太猛,毕竟今年二师兄涨那么凶,通胀还是得控制下的。

      因此我预计2020年降息或者利率震荡将是主趋势,加息可能性很小。因此降息趋势,我预计2020年债券基金表现会比19年更好,但是受限于不高的票面利率,预计也就是刚好跑赢银行理财的水平。

      基金投资的小技巧,建议可以看下这篇:职业基民是怎么炼成的,里面总结了我近几年关于基金投资的心得和各种干货。

国债基金

科普小知识;按操作方式一般可分为主动型基金及指数基金。主动型基金即操作策略,买进卖出等都由基金经理人或团队来作决定,希望能获得最好的绩效,市面上多数的基金属于此类。

推荐阅读:

港股牛市没走完!下半年这2只沪港深主题基金还;qdii基金,债券型基金
超春压铸铝暖气片,散热器怎么安装?
中海发展:2014年第一次董事会会议决议;600026,股票分析
谢贤清:海南板块的疯狂难以预料;600371,股票入门知识
动力源600405;600405,今日股票推荐
南京栖霞建设股份有限公司(系列);600533,股票推荐
华发股份:第八届董事局第一次会议决议;600325,股票入门
市场又双叒叕调整了!基民该如何冷静应对市场大跌?,基金定投哪个好

喜欢本文《债券基金何时买入比较好?;国债基金》请收藏本网站,本网内容均有来着互联网,如有意见和建议请联系本网,我们将及时修正和修改。

标签:

本文地址:https://www.yingming168.com/2249.html