(002601) 龙蟒佰利[002601.深证]:获批准非公然刊行不超2.0552亿股新股

2021-02-04 13:21标签:

(002601) 龙蟒佰利[002601.深证]:获同意非公开发行不超2.0552亿股新股


12 月 21日丨龙蟒佰利(002601,股吧)(002601.SZ)颁布,公司于克日收到中国证监会出具的《对于批准龙蟒佰利联团体股份无限公司非公然刊行股票的批复》(证监允许〔2020〕3423号),批准公司非公然刊行不超越205,517,241股新股,产生转增股本等情况招致总股本产生变更的,可响应调剂本次刊行数目;该批复自批准刊行之日起12个月内无效。

【002601】钛白粉价钱连续上涨,看好公司市占率减速晋升


变乱:钛白粉市场价钱浮现旺季不淡的行情。

依据wind数据,海内金红石型钛白粉现货价2021年1月累计上涨2.5%(400元/吨)至1.65万元/吨。

龙蟒佰利也于1月初宣布提价布告,各型号钛白粉对海内客户提价500元/吨、对国际客户提价100美元/吨。

行业景气底部苏醒。

2020年6月以来外需连续边沿恶化(前9月钛白粉出口累计同比+20.01%,较前6月增幅扩展3.1pcts),而海内小厂现金盈余降落负、海内年夜厂控量保价,年终疫情以来累积库存基础消化结束,2020年7月初至2021年1月末,海内钛白粉价钱已累计上涨32%。

疫情下海内钛白年夜厂进入策略压缩,国产龙头减速抢占市场份额。

从海内四家年夜厂的近3~4年的产销变化情形来看,四家年夜厂都阅历了产销量以及红利才能的年夜幅下滑,市场份额显明缩水。

在宏大的运营压力下,海内年夜厂的策略压缩迹象更加显明。

与此同时,以龙蟒佰利为代表的海内龙头正经由过程低本钱氯化法以及干净化硫酸法产物,抢占原属于海内年夜厂的市场份额。

公司连续延长工业链,加强竞争力,有助于晋升中临时市占率。

公司工业链纵向、横向均有延长:①纵向看,公司沿着钛矿原矿开采-钛质料精加工-四氯化钛-钛白粉范畴纵向一体化规划,同时鼎力规划海绵钛,向高端钛材范畴延长;②横向看,公司向伴生小金属精加工范畴拓展,实现对质料的“吃干榨净”。

咱们看好公司在海绵钛范畴的开展远景,别的公司在质料钛矿的供给、旁边质料四氯化钛的出产工艺上都具有较强上风,综合竞争力凸起,中临时市占率无望一直晋升。

公司红利猜测及投资评级:咱们临时看好公司①生长为寰球第一钛白粉龙头,②向钛质料、钛金属行业延长生长为寰球性钛工业链龙头,③向锆、钪范畴贮备延长,进一步晋升中远期潜伏增加能源。

咱们保持此前对公司的红利猜测,估计公司2020~2022年净利润分辨为28.7、37.7跟46.1亿元,对应EPS分辨为1.41、1.85跟2.27元,以后股价对应2020~2022年PE值分辨为28、21跟18倍。

保持“激烈推举”评级。

危险提醒:疫情二次打击下的需要危险等。


【002601】龙蟒佰利[002601.深证]:3名股东共计排除质押9700万股


1 月 4日丨龙蟒佰利(002601,股吧)(002601.SZ)颁布,公司于克日接到公司控股股东、现实把持人、董事长、总裁许刚跟副董事长谭瑞清、股东河南银泰投资无限公司(“银泰投资”)的告诉,得悉上述股东所持有公司的局部股份排除质押,此次共计排除质押9700万股,占其所持股份比例13.71%