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ETF基金和ETF联接基金什么关系?选哪种更好?,基金知识网

ETF基金和ETF联接基金什么关系?选哪种更好?

  近一年多以来,ETF基金一直都非常火,成为吸金热门。那么什么是ETF基金?投资者该如何选择呢?

  ETF,交易型开放式指数基金,又称为交易所交易基金(ExchangeTraded Funds,简称“ETF”),是一种可以在交易所交易,基金份额可变的一种特殊开放式基金,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。

  ETF基金是一种“被动式管理型”指数基金,是一种指数基金,跟踪复制指数。

  目前市场上有很多支ETF基金,包括常见的上证50ETF(510050)、沪深300ETF(510300)、中证500ETF(510500)、创业板ETF(159915)等。

  投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,也可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。

  大家在实际投资的时候,会发现除了ETF基金,还有ETF联接基金。

  ETF联接基金是指将其绝大部分基金蔡晨投资于跟踪同一标的的指数的ETF基金并采用开放式运作的基金。换句话说,ETF联接基金就是追踪某只ETF,即传说中的“基中基”,ETF联接基金与ETF像是一种子母关系。

  比如2004年成立的国内第一只ETF基金——华夏上证50ETF,而华夏上证50ETF联接基金成立于2015年3月,它的投资对象就是华夏上证50ETF。也就是说,有了ETF才会有ETF联接,两者都是密切跟踪指数的。

  ETF基金和ETF联接基金的关系

  那么ETF基金和ETF联接基金是什么关系呢?

  1、ETF联接基金主要以ETF基金为投资对象

  一般是先有ETF基金,过一段时间后基金公司会推出相应的ETF联接基金。ETF联接基金和ETF基金都会跟踪同一个指数,追求尽可能与指数相同的走势,并采用开放式基金的运作方式,投资者可以随时申购赎回。ETF联接基金会把绝大部分资金投资于跟踪同一指数的ETF基金,一般至少是把90%的资金用来投资对应的ETF基金,可以申购ETF份额,也可以直接在二级市场购买ETF份额。

  这么说来,ETF基金是属于基金,联接基金也是属于基金,而且联接基金主要投资于ETF基金,所以联接基金就相当于基金中的基金,即FOF。

  2、ETF联接基金的跟踪误差可能略大于ETF基金。

  ETF联接基金是采用开放式基金的运作方式,投资者可以随时用现金来申购基金份额,也可以随时赎回基金份额并得到现金。为了应对赎回,开放式基金是不可能满仓操作的,一般最高仓位为95%。

  ETF基金的申购赎回比较特殊,申购时需要投资者先买股票,然后拿股票换ETF份额。赎回时投资者得到的是股票,自己把股票卖出才能得到现金。也是因为这个特点,不需要留现金来应对赎回,所以ETF的仓位是可以达到100%的。

  ETF联接基金最高仓位95%,ETF基金最高仓位100%,所以正常情况下,ETF联接基金的跟踪误差会略大于ETF基金。但是注意,误差大不一定是坏事,因为有可能是正误差。ETF联接基金90%的资金投资于ETF基金,还有少部分资金可以主动投资,有可能取得超额收益。从这一点上看,ETF联接基金也有点像指数增强基金。

  3、ETF联接基金会重复收费吗?

  大家知道,所有基金产品都有相应的运作费用,比

如常见的管理费和托管费。ETF联接基金和ETF基金都是单独运作的基金产品,都会有管理费和托管费,那么会不会ETF基金收了一次费,ETF联接基金又重复收一次费呢?这个大家放心,证监会有规定,不允许ETF联接基金对投资ETF基金的部分重复收费。

  其实基金的管理费和托管费这样的基金运作费用,我们大家是感受不到的,因为这些费用会从基金净值中直接扣除,我们每天见到的基金净值就已经是扣除之后的。

  4、ETF联接基金和ETF基金的交易平台不一样。

  购买ETF基金非常简单,只要有股票账户就可以了。比如,大家可以在东方财富证券这样的券商开户,然后就可以像买股票一样买ETF基金,也是最少买100股。通过股票账户购买ETF基金有个缺点,就是不能定投。参与过定投的网友知道,只需要设置好相关参数之后,就可以按规则自动买,后面可以不用管。

  如果大家没有股票账户,或者希望可以定投,那么我们就可以选择ETF联接基金了。ETF联接基金是通过基金销售平台交易的,比如天天基金等。这些平台一般都可以设置定投,设置好之后,只要保证账户上有钱就可以了,以后平台会自动按定义好的规则定投。

  5、ETF联接基金和ETF基金的交易费用不一样。

  通过股票账户购买ETF,涉及到的交易费用就只有佣金,以佣金万1为例,买10万元的ETF交易费用就是10元,卖出也是10元。

  通过基金销售平台申购ETF联接基金需要交申购费,一般申购费是1%-1.5%之间,不过天天基金都会打1折,即实际申购费为0.1%-0.15%之间。买10万元ETF联接基金的申购费大概为100-150元。赎回费与持有时间有关,时间越长赎回费越低。一般赎回费都是这样的,持有不满7天赎回费为1.5%,不满1年赎回费0.5%,2年以上赎回费为0。

  相比之下,ETF联接基金的交易费用比ETF高很多,不适合短线操作。为了满足短线投资者,现在大部分基金公司都把ETF联接基金分成两个部分,A份额和C份额,这两个份额的资金合并运作,唯一的区别就是交易费用不同。A份额有申购赎回费,适合2年以上的长期投资。C份额没有申购费,一般持有满7天没有赎回费,但是有销售服务费,大概每年0.2%-0.4%,按天计算,适合短期投资。

  需要强调一下的是,不是所有的C份额都是持有7天不收赎回费,也有奇葩的,比如要满8天,或30天的。自己在购买之前一定要仔细看清楚。

  ETF基金和ETF联接基金选哪种更好?

  ETF基金和ETF联接基金到底怎么选?其实最适合自己的,就是最好的。

  综上所述,场内交易可选择ETF基金,场外投资可选择ETF联接基金。ETF基金更适合有实力的机构或专业投资者,而ETF联接基金则更适合普通投资者。

  同时一定要注意以下几点:

  第一,如果希望把握短期波段收益,ETF基金更适合,因为费率低、跟踪误差小;

  第二,ETF基金可以在日内盘中进行实时交易,但需要关注二级市场的成交量,因为很多ETF的成交并不活跃;

  第三,如果希望通过定投方式进行投资,ETF联接基金更具有优势。

  (本文整理自财富号)

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