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[封闭基金]新发基金的发行期、封闭期和建仓期有什么区别? 股票投资分析

原标题:新发基金的发行期、封闭期和建仓期有什么区别?

  数据显示,截至2020年9月20日,年内新发基金数量已达1081只,发行总份额为2.2万亿份,目前新发数量及规模已超过2019年全年,且均创历史新高。下面我们就来介绍一只基金从新发到成立,再到建仓运作,所需要经历的发行期、封闭期和建仓期三个阶段和基金在每个阶段投资所不同的运作方式。

  1、发行期,也叫做募集期或者认购期。一般来说,当拟发行的基金拿到证监会的批文后,与托管机构和销售机构协商好发行日期后,就可以正式募集资金。新基金的募集结果有两种:成立或者不成立。募集成立需要满足一系列的条件,最重要的两条是:

  除此之外,还有一些其他的监管规定,比如单一持有人的比例不能超过50%等等

  2、封闭期的基金,不能申购和赎回,封闭期结束后可以根据基金的安排开放申购和赎回。封闭期的基金净值一般是1周公布1次,一般在每周五晚上公布,所以大家会发现新发基金周五的收益更新可能比较大,这是因为涵盖了一周的净值变化。当然,开放式基金的封闭期只是临时的,不到3个月的封闭期结束后就需要打开封闭支持申购和赎回,所以基金经理在封闭期的操作相对都会比较谨慎,避免客户在打开封闭期之后由于产品表现就赎回。

  3建仓期是指根据规定,自基金成立之日起六个月内,基金管理人应当使基金的投资组合比例符合基金合同的相关约定。这期间,基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的相关约定

小贴士:根据《当代投资组合理论和投资分析》(Modern Portfolio Theory and Investment Analysis)中的记述,持有单只股票时价格的标准差(波动幅度)是市场总体价格波动幅度的49.2%,持有20只股票组成的投资组合,其标准差为19.2%,而1000只股票组成的投资组合比20只股票的投资组合风险仅下降0.8%。所以20只股票是组成投资组合最佳的持股数量。

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