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嘉实基金姚志鹏:后市机遇和挑战并存 先进制造业短中长期均有机可寻 基金收益

原标题:嘉实基金姚志鹏:后市机遇和挑战并存 先进制造业短中长期均有机可寻

  10月行情收官,相比全球股市普遍杀跌而言,中国股市再度表现出较强的韧性。上证指数当月微涨0.2%,而中小板指以3.40%的月涨幅“牛冠全球”。投资人普遍关注:2020年最后两个月行情将如何演绎?往年的“四季度效应”会否灵验?

  嘉实基金制造行业投资总监、嘉实动力先锋拟任基金经理姚志鹏预计,未来整个市场机会和挑战并存。四季度一方面由于日历效应,一些低估值板块往往容易跑赢大盘。另一方面,四季度也是年底年初行情切换的季度,未来一年相对具有领涨特质的行业在四季度也会有一些表现。所以,在四季度来看,一方面回顾前三个季度的表现,姚志鹏指出,目前低估值板块一方面受日历效应的影响,另一方面更深层次受整个经济触底复苏的影响,他们往往会出现估值修复,目前来看确定性相对比较高。

  作为嘉实基金制造行业投资总监,对制造板块的长中短期投资机会,姚志鹏也有一番独到见解。姚志鹏分析认为,在短期看,制造业的机会更多的焦点会聚焦在顺周期上,顺周期带来了很多行业复苏。

  中周期看,从过去几年经济的结构性机会看,围绕着像新能源、电子、新能源汽车以及军事工业等先进制造的细分板块,在中长期看已经展现了很强的结构性机会。这些行业中期仍然会给整个经济带来很强的结构性增量。

  展望长期,制造业本身是整个经济中相对偏实业的部分,未来整个社会中一些新兴的方向,在中长期,他们中偏硬件的部分都是制造业。同时,未来将是新型的消费,新型的科技,包括以人工智能为代表的大的科技浪潮的出现,也会带来很多制造业里面硬件的提升,包括像电子工业里的VR、AR这些新的元器件,包括电子工业里面一些基础的半导体和电子元器件,也包括像新能源汽车带动下的锂电池材料为代表的中长期的新材料,新兴的一些部件,这些都是中长期的机会。同时,往未来看,新型消费和医学美容这些领域,也都会带来很多新型材料的应用,包括像玻尿酸等很多新型领域会逐步在制造业领域得到应用。

  姚志鹏进一步指出,这些新需求会带来制造业中长期的影响,同时中国经济发展到这个阶段以后,要素成本的优势已经不再,中长期来看,机器越来越多的替代一些人简单重复的工作,也是大概率事件。所以,在整个工业控制领域,整个制造业效率提升的方向仍然是中长期都非常值得关注的领域。

(文章来源:中国网财经)

小贴士:趋势投资是指通过对买卖双方力量的分析,技术分析等方法研究股票趋势,波段操作,不以企业的基本面做决策依据或主要依据的投资方法。由于其投机性质较明显,又有人称为“投机”。由于总是有过多的人进行短期的投机交易,致使短期投机交易往往无利可图,再考虑到因频繁买卖而产生的相对高昂的交易费用,使短期投机交易对多数人来讲风险比长期持有的价值投资要大。

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