(600831) 传媒行业周报:三季报连续宣布,投资逻辑事迹为王

2021-02-04 20:46标签:

(600831) 传媒行业周报:三季报持续发布,投资逻辑业绩为王


【中泰传媒互联网团队—周观念】上周传媒板块上涨1.29%,跑输创业板、中小板跟沪深300。

节前避险情感开释后,上周年夜盘迎来五连阳,传媒板块团体跑输年夜盘,在资金危险偏好无显明上升配景下,联合三季报出炉,全部传媒板块以事迹为王,详细投资战略如下:1)事迹稳增加,中报表示较好,三季报无望持续实现稳固增加的营销板块,推举存眷利欧股份、华谊嘉信;2)掌握出海机会,海内市场规划日趋完美,推举存眷宝通科技、中文传媒;3)制造才能强,领有头部佳构的影视公司,推举存眷唐德影视、骅威文明;4)事迹趋稳,定增存在倒挂,推举存眷岭南园林、恺英收集。

行情回想:本周传媒板块上涨1.29%,上涨幅度低于创业板(+2.97%)、中小板(+2.59%)跟沪深300(+1.62%)。

从传媒各个细分版块来看,本周各年夜板块有涨有跌,此中,立体媒体上涨3.67%,表示好于整合营销(+2.36%)、播送电视(+1.51%)、互联网(+0.75%)跟片子动画(-2.06%)。

推举存眷:岭南园林(定增过会,事迹疾速增加,文明传媒转型稳步推动)、唐德影视(影视内容制造潜力派黑马)、华谊嘉信(营销范畴多点规划,受益于行业稳固增加,市值较小弹性年夜)、宝通科技(投资VR游戏内容研发商,泛文娱策略减速推动)、恺英收集(三季报合乎预期,配套募资到位,内生+外延值得等待)一周行业察看:1)最新片子票房播报:本周票房5.69亿,湄公河举动热度不减!;2)B站推出付费会员营业;3)光芒旗下先看网将来或转向VR平台;4)上海45万收集主播实名制认证整改20余家直播平台;  最新公司静态:1)恺英收集(002517):三季报合乎预期,配套募资到位,内生+外延值得等待;2)天舟文明(300148):前三季度事迹估计与客岁同期基础持平;3)湖北广电(000665):VR产物正式经营;

【600831】经营商发力5G专网 减速垂直行业数字化转型


本报讯以后,寰球都在踊跃摸索5G赋能千行百业的差别形式,经由过程收集切片打造虚构专网成为经营商的独特诉求。

近期,山东挪动结合海尔、华为实现海内首个产业制作场景的5G可视化切片试点安排;湖北电信结合华为率先实现天下首个5G接入+5G会聚组网场景的5G切片专线计划试点验证;中国联通(600050)与海南炼化配合建立的中国石化海南炼油化工无限公司5G专网名目也投入了应用……经营商经由过程5G切片+MEC技巧打造的虚构专网为行业客户供给专属收集笼罩跟差别化收集效劳,为企业起飞插上了同党,有助于施展充足施展5G收集的代价,也为垂直行业的智能化转型深档次赋能。

经营商专网名目纷纭落地  现在5G To B的军号已吹响,三年夜经营商规划5G专网的步调也愈发加紧。

诸如,陕西广电收集(600831)(传媒)团体股份无限公司克日与国度电网健康分公司胜利在健康市开明了海内首个基于700MHz的电力5G公用收集,并基于该专网研发发展视频批示体系场景利用;三一智矿科技无限公司(简称三一智矿)于11月24日联袂中国联通第一次将5G无人矿车主动驾驶展露在baumaCHINA2020(上海宝马展)舞台。

基于联通5G专网跟5G互联网双线备份的三一智矿无人驾驶纯电动宽体自装车利用令人面前一亮;2020年7月3日,中国电信与三一重工(600031)签订策略配合协定。

中国电信将为三一计划建立以总部为核心,构建辐射天下厂区的产业互联网佳构云专网,同时为三一各个厂区构建 5G 专网,为三一在产业互联网范畴的开展奠基精良的收集基本;中国电信还与中建钢构、美的团体(000333)、中国电建(601669)、中船产业、小米、西门子医疗、通用电气、海尔团体等在内的百余家行业龙头企业发展了5G配合实际,实现5G对各行各业的赋能等。

那么,经营商们是怎样规划5G专网的呢?据懂得,中国电信的5G专网安排分为致远、比邻、如翼三种形式。

中国电信采用“2+4+31+X+O”云边协同资本池规划,缭绕京津冀、长三角、粤港澳年夜湾区、中部地域等四年夜重点地区,推动一大量重点数据核心名目建立,为5G专网供给基本设备底座。

中国挪动基于“中心网自力安排(分辨面向To C跟To B),无线共用为主按需公用,共用传输资本按需断绝”的方法组网,其5G专网分为优享、专享、尊享三种形式。

中国联通5G专网则分为虚构专网、混杂专网、自力专网三种安排方法。

中国联通团体制订了会合管控、一点翻新、全网疾速复制的策略。

5G专网成为行业数字化转型新引擎  家喻户晓,5GTo B的最年夜代价在于To B。

要撬动5G To B市场,起首得为行业安排5G专网。

安排5G专网是垂直行业推进5G翻新利用、拓展出产效力、提速数字化转型弗成或缺的须要手腕。

一方面,5G促使行业生态发生了变更。

传统的产业系统是产业软件大众传感、产业收集、现场……


【600831】传媒行业18年年报&19Q1季报综述:事迹触底,轻装上阵


18年传媒板块团体浮现弱于年夜势的行情表示。

停止2018年12月31日,传媒较年终下跌38.97%,从估值角度看,2018年传媒板块团体PE约为25倍,从以后时点看,传媒板块市盈率处于十年汗青最低区间内,2018年传媒板块事迹触底,用度率降落,现金流年夜幅恶化,商誉减值是拉低传媒板块红利才能的重要起因。

影视板块:行业隆冬政策端多轮打击,片子票房不迭预期。

内容端估计19年中政策性危险基础消化,推举光芒传媒、华策影视,平大驾连续推举视频付费,付费浸透率及内容扩大仍处于减速向上期,连续激烈推举芒果超媒。

游戏板块:19年行业无望边沿改良,重点存眷云游戏。

存眷19年行业的边沿回暖,版号摊开行业无望规复性增加,端转手及佳构化趋向不改,推举完善天下、三七互娱。

云游戏及游戏出海倡议存眷顺网科技、游族收集。

营销板块:18-19年行业连续出清,提醒板块触底反弹。

公司商誉会合基础开释,行业基础触底,在出清整合时期推举存眷规划海内营业及存量用户激活两慷慨向,推举蓝色光标、智度股份跟逐日互动。

互联网板块:5G加持,板块无望重估,推举细分高景气范畴。

海内挪动盈余见顶,重点推举高景气宇细分范畴常识产权、数字浏览及VR/AR。

以后时点咱们重点推举常识产权板块,推举捷成股份、视觉中国,倡议存眷安妮股份。

出书板块:教辅课本提价驱动板块增加,板块设置保险边沿较高。

出书的防备性特点在18年投资设置上凸显上风,倡议存眷北方传媒、中文传媒。

广电板块:新旧转型,存眷5G派司发放跟国网推动过程。

广电参加经营商行列,国网公司整合都将成为板块再次启动的催化剂,倡议存眷贵广收集、广电收集。

投资倡议:从年夜逻辑角度看好传媒板块的主线:1)政策回温暖边沿向好的细分范畴;2)平台付费及常识产权;3)5G技巧加持下垂直范畴的优先变现。