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传音控股接待安联环球投资等246家机构调研 投资基金的特点

原标题:传音控股接待安联环球投资等246家机构调研

 

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   传音控股2020年11月30日发布消息,2020年11月03日公司接待安联环球投资等共246家机构调研,接待人员是传音控股董事、副总经理张祺,传音控股副总经理杨宏,传音控股董事会秘书曾春,传音控股投资者关系高级经理梓轩,传音控股投资者关系主管江凤玲,接待地点公司会议室,产品展厅,电话会议,网络会议,广州,上海,深圳,海口。

调研主要内容

公司就竞争壁垒、销售模式、非洲不同区域手机战略、进入非洲历史、研发投入进展、生产模式、品牌建设等方面做了介绍。

互动问答:

1、公司前三季度业绩增长亮眼,在面临竞争对手时,公司的竞争壁垒体现在哪些方面?

回答:公司的竞争优势主要体现在品牌优势、本地化运营优势、研发优势、渠道优势、供应链管理优势、综合化售后服务优势及管理优势等七个方面:

(1)品牌优势

对于手机行业而言,品牌是综合实力的体现。品牌的树立需要企业在技术研发、产品性能、销售网络、专业服务、企业文化等多方面长期不懈的努力,是手机行业的重要壁垒。对于新进入者而言,树立公司品牌不仅需要较长时间,且需要较高成本。公司多年来扎根于非洲市场,凭借优异的产品性能和本地化的技术创新,在非洲市场获得了高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响,在业界被称为“非洲手机之王”。

公司针对不同的细分消费人群,建立了能够满足不同阶层消费者需求的多层次品牌以及产品序列,积累了庞大且忠实的用户基础。多品牌战略覆盖了非洲不同的消费群,对进入非洲的单一品牌而言,形成了坚固的竞争壁垒。公司创立了TECNO、itel、Infinix三大手机品牌,同时创办数码配件品牌Oraimo,售后服务品牌Carlcare和家用电器品牌Syinix等,并自主研发了HiOS、itelOS和XOS等智能终端操作系统及独立的应用软件平台。立足于非洲本土化的创新和专注于用户体验的产品定位,是公司的竞争优势之一。

借助于公司在手机产品领域的优势,公司移动互联网业务及家电、配件等手机周边产品业务拥有高质量的品牌保障。通过用户间的口碑营销和良好互动,公司“手机+移动互联网服务+家用电器、数码配件”的商业生态模式已初步成型,从而进一步强化了公司的竞争优势。

(2)本地化运营优势

公司自成立以来专注于深耕非洲等全球新兴手机市场,并秉持“Think Globally,Act Locally”(全球化视野、本地化执行)的理念,致力于进行目标市场本地化产品规划和技术研发创新。公司及时跟踪掌握消费者市场需求动向,对客户需求深入调研,使得其产品研发方向定位精准,产品能够及时满足市场需求,抢占市场先机。公司凭借优异的产品性能和本地化的技术创新,提高了手机用户的终端体验。公司在非洲市场获得了高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响。

另外在人才引进和培养方面,公司自设立以来就高度重视本地化人才队伍的建设,长期吸收和培养当地人才。公司的生产、研发、采购、销售团队均包含外籍本地员工,并在公司的生产经营中发挥着重要作用。

(3)研发优势

公司较早进入非洲,拥有多年技术沉淀,对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解,非洲市场领先的市场占有率为公司带来了天然、持续和稳定的数据与流量,引领着当地的手机设计、工艺等方面的升级方向。经过多年的持续积累,公司已具备较强应用性技术创新能力。公司积极引入新材料、新工艺以及新技术并在手机产品上进行应用,实现应用性技术上的持续创新。以非洲市场为例,针对非洲消费者的市场需求,公司取得了高度切合当地市场的研发成果,研制了深肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,公司还针对性地研制了低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等;针对非洲消费者的娱乐方式,研制了适合非洲音乐的低音设计和喇叭设计,适合非洲人的收音机功能设计,并在音乐、游戏、短视频、内容聚合等领域开发了契合非洲用户偏好的移动互联网应用。

公司分别在上海、深圳和重庆建立了自主研发中心。截至2020年上半年末,公司拥有研发人员1,602人。公司已在拍照、深肤色人脸识别、本地化场景等领域通过针对用户习惯和偏好,开发了人脸特征点检测、自动场景识别等多项技术,并进行了多次产品和功能迭代。公司将技术创新作为公司核心战略之一,创立以来始终保持对技术研发的较高金额的投入。未来公司还将持续增强研发实力,继续提升技术创新水平。

(4)渠道优势

公司的销售模式以经销为主,逐步建立和完善了一套覆盖面广、渗透力强、稳定性高的营销渠道网络。销售渠道的先发优势,为巩固和提升非洲、南亚、东南亚、中东和南美等新兴市场的市场占有率奠定了坚实的基础。公司产品已进入全球70多个国家和地区,与各市场国家约2,000家具有丰富销售经验的经销商客户建立了密切的合作关系,已形成覆盖非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球主要新兴市场的销售网络。在建立覆盖广泛的一级经销渠道的同时,致力于加强与一级经销商下游分销商甚至终端零售渠道的合作。对于重点市场及重点经销商客户,公司坚持渠道下沉策略,配备销售专员与经销商、分销商和零售商保持长期稳定的日常沟通,以及时获取一手市场反馈和需求信息,与渠道商共同成长。使得产品竞争力和市场占有率不断提高。

(5)供应链管理优势

凭借规模及品牌优势,公司在采购环节与供应商建立了稳定友好的合作关系,通过实行供应商考评体系和严格的采购审批制度,在降低原材料的采购成本的同时,保证了原材料的品质和交期。公司的产品销售覆盖全球70多个国家和地区,不同国家对手机产品的需求存在差异。

为满足不同国家消费者差异化的市场需求,公司搭建了多元化的柔性生产线,具有多品种、多批量的生产制造能力。此外公司在埃塞俄比亚、印度、孟加拉国等地设立工厂,一方面对于市场需求可进行快速响应,另一方面也带动了当地就业及生产配套设施建设。公司快速的市场响应及柔性化生产能力使得公司在市场中获得了良好的口碑和信誉,进一步构筑市场进入壁垒。公司重视物流网络建设,经过多年积累,已形成销售市场联动、中央物流与区域物流优势互补的物流配送体系。公司在迪拜、埃塞俄比亚、印度、孟加拉国等海外国家或地区设立物流仓,综合运用空运、海运等多种运输方式,实现非洲、东南亚、南亚等地区产品及原材料的快速交付。

(6)综合化售后服务优势

公司拥有专业的售后服务品牌Carlcare,服务品类已覆盖自有品牌的手机产品和家用电器产品,并逐步向其他品类拓展。Carlcare致力于为全球市场提供本土化一站式服务,目前已在全球建有超过2,000个服务网点(含第三方合作网点)。Carlcare旗下拥有多位行业专家组成的管理团队和技术团队,涵盖非洲、南亚、中东、东南亚、中东和南美等地区,为全球用户提供专业高效的售后服务。专业化的售后服务体系为公司巩固和提升新兴市场销售份额提供了强有力的保障,进一步增强了与终端用户的产品粘性。

(7)管理优势

公司凝聚了一支行业经验丰富、团结进取的高素质管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司的核心管理人员具有丰富的手机行业经验,深刻了解手机行业发展及行业内企业经营运作情况。

公司自设立以来便聚焦于境外经营与运作,核心管理团队具备丰富的境外管理经验。公司管理团队深耕非洲多年,对于非洲及印度等新兴市场有着深刻的理解。公司管理团队始终积极参与海外业务的经营管理,通过梳理和完善海外管理流程,实施本地化管理模式,不断提高经营的综合能力。

2、公司目前手机业务的销售模式是怎样的?

回答:目前,公司采取以经销商销售为主,以少量运营商销售为辅的销售模式。公司与客户均签订产品销售协议等,约定产品的质量标准、交货方式和结算方式等。具体销售业务由客户按需向公司发出采购订单,公司根据各类机型产品的存货数量、排产计划和产品适销性等安排发货。对于经销商模式,公司主要采取预收款方式进行货款结算;对于运营商销售模式,公司采取预收款或赊销两种方式进行货款结算。

3、看到三季度报告,公司前三季度营业收入保持高增长的原因有哪些?

回答:2020 年前三季度,公司实现营业收入249.71亿元,较上年同期增长48.15%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17.48亿元,较上年同期增长57.85%。前三季度,公司非洲市场保持稳定的增长,同时,持续加大新市场的开拓及品牌宣传推广力度,新市场销售收入同比上升。

4、非洲市场非常分散,由50多个国家组成,公司最早进入非洲市场是从哪些国家或者地区先开始的?

回答:公司进入非洲之前对当地市场进行了充分的考察,一开始登陆的是东非。因为手机是跟人口直接相关,东非的一些国家和地区人口基数相对较大,所以我们从东非的一些国家开始做起,然后扩展至中非、西非的国家和地区,并进一步拓展北非和南非的市场。

自进入非洲市场之初,创始团队就怀着做品牌的理念和初心,在充分了解和尊重当地需求的基础上,传音一直专注于本地化的创新。例如,针对非洲消费者的市场需求,公司取得了高度切合当地市场的研发成果,研制了深肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,公司还针对性地研制了低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等;针对非洲消费者的娱乐方式,研制了适合非洲音乐的低音设计和喇叭设计,适合非洲人的收音机功能设计,并在音乐、游戏、短视频、内容聚合等领域开发了深度契合非洲用户偏好的移动互联网应用。我们真心希望我们的产品能被消费者喜爱,我们的品牌能够被消费者认可。

5、今年前三季度中的应收账款主要是来自哪些市场?

回答:公司与经销商之间主要采用先款后货的模式。今年前三季度新市场销售收入增加,该部分客户主要以中国出口信用保险公司承保赊销及信用证方式结算,导致应收账款余额较今年年初增加。

6、随着新兴市场的经济发展的消费能力提升,公司如何保持较强的竞争力?

回答:公司会持续在品牌、产品、渠道、研发、售后服务体系等方面构筑我们的竞争壁垒。公司在产品、研发方面更加专注于解决新兴市场消费者的深度需求,类似深肤色美颜,类似流量资费高的情况下流量怎么做存储和分配,这些差异点是我们持续去深挖的价值点,我们相信对新兴市场消费者的专注,也会是公司实现产品价值升级的一个重要原因。

目前公司在大部分新兴市场国家市场的渠道和营销方面,大方向上本着“Together we can”的一贯原则,希望同本地合作伙伴建立长久的共赢关系。公司实行多品牌策略,不同品牌能够满足不同消费者的需求,多品牌策略有利于公司快速的拓展和提升业务。

7、前三季度公司在研发投入方面有什么新的进展吗?

回答:2020年前三季度公司研发投入7.59亿元,同比增长36.30%。

公司较早进入非洲,拥有多年技术沉淀,对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解,非洲市场领先的市场占有率为公司带来了天然、持续和稳定的数据与流量,引领着当地的手机设计、工艺等方面的升级方向。经过多年的持续积累,公司已具备较强应用性技术创新能力。公司积极引入新材料、新工艺以及新技术并在手机产品上进行应用,实现应用性技术上的持续创新。以非洲市场为例,针对非洲消费者的市场需求,公司取得了高度切合当地市场的研发成果,研制了深肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,公司还针对性地研制了低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等;针对非洲消费者的娱乐方式,研制了适合非洲音乐的低音设计和喇叭设计,适合非洲人的收音机功能设计,并在音乐、短视频、内容聚合等领域开发了契合非洲用户偏好的移动互联网应用。

公司分别在上海、深圳和重庆建立了自主研发中心。截至2020年上半年末,公司拥有研发人员1,602人。公司已在拍照、深肤色人脸识别、本地化场景等领域通过针对用户习惯和偏好,开发了人脸特征点检测、自动场景识别等多项技术,并进行了多次产品和功能迭代。

公司将技术创新作为公司核心战略之一,创立以来始终保持对技术研发的较高金额的投入。未来公司还将持续增强研发实力,继续提升技术创新水平。

8、公司目前的生产模式是什么样的?

回答:公司目前主要采用以销定产的生产模式。计划管理部负责统筹物料计划、生产计划和出货计划,安排自有工厂和外协工厂等厂商协同完成客户订单任务,满足客户需求的同时注重提升生产效率和成本控制水平。根据自身销售计划或订单情况、产能利用率、成本管控需求等因素,公司相应选择生产方式。

9、非洲不同区域的差别很大吗?公司在不同区域的手机战略?

回答:非洲有50多个国家组成,根据世界银行数据,2019年非洲总人口约13.8亿,非洲可以分三个区域:第一是北非,主要国家包括埃及、摩洛哥、阿尔及利亚等,具有阿拉伯文化特点。第二是撒哈拉以南非洲,主要包括东非的坦桑尼亚、肯尼亚、埃塞俄比亚,西非的尼日利亚,还有马里、科特迪瓦、加纳、喀麦隆等国家,基本是深肤色非洲人。第三是南非,白人居多,社会更像欧洲。

传音进入非洲后,先是选择了东非、西非等人口基数较大的国家作为我们的核心市场。目前我们在撒哈拉以南的地区和国家已经取得了很好的市场份额和地位。公司也在积极拓展北非和南非市场。目前传音在北非的重点国家如埃及、摩洛哥等市场目前表现尚好,根据IDC数据,2020年第三季度智能机市占率同比都有所提升。南非是运营商渠道为主,传音在南非亦有专门的团队在做南非运营商业务。我们希望公司在非洲各个区域都取得比较好的份额。

10、公司前三季度业绩增长亮眼,请问公司在品牌建设方面有什么样的定位和投入?

回答:对于手机行业而言,品牌是综合实力的体现。品牌的树立需要企业在技术研发、产品性能、销售网络、专业服务、企业文化等多方面长期不懈的努力,是手机行业的重要壁垒。对于新进入者而言,树立公司品牌不仅需要较长时间,且需要较高成本。公司多年来扎根于非洲市场,凭借优异的产品性能和本地化的技术创新,在非洲市场获得了高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响,在业界被称为“非洲手机之王”。

公司针对不同的细分消费人群,建立了能够满足不同阶层消费者需求的多层次品牌以及产品序列,积累了庞大且忠实的用户基础。多品牌战略覆盖了非洲不同的消费群,对进入非洲的单一品牌而言,形成了坚固的竞争壁垒。公司创立了TECNO、itel、Infinix三大手机品牌,同时创办数码配件品牌Oraimo,售后服务品牌Carlcare和家用电器品牌Syinix等,并自主研发了HiOS、itelOS和XOS等智能终端操作系统及独立的应用软件平台。立足于非洲本土化的创新和专注于用户体验的产品定位,是公司的竞争优势之一。

接待详细对象
序号 接待对象 接待对象类型 机构相关人员
1 Allianz Global Investors 投资公司 Jason Hsu
2 Amundi Asia 其它 David Poh
3 APS Asset 资产管理公司 王兴林
4 Artisan Partners 资产管理公司 Tiffany Hsiao,Yuan Yuan Ji
5 Aspex Management 其它 Hermes Li,Wang Chun Yai
6 Bank Vontobel Switzerland Eric Li
7 Manulife Asset 其它 Doris Wang,Wenlin Li
8 Mighty Divine 其它 Patrick Tang
9 Millennium Capital 其它 Henry Wang,Sam Li,Tianbo Yu
10 Miura Global 其它 James Pan
11 Nomura Asset 资产管理公司 Yuchi Fan
12 Old Peak 其它 Wayne Tang
13 One 01 Capital 其它 James Zhang
14 Optimas Capital 其它 Evan Zhou
15 Orient Securities Asset 资产管理公司 Tianxiao Huang
16 高毅资产 资产管理公司 罗迟放
17 工银瑞信 基金管理公司 张玮升,胡志利,夏雨,黄安乐,刘展硕,马丽娜
18 光大保德信 基金管理公司 陈飞达
19 光大永明保险 寿险公司 余江
20 光大证券 证券公司 李宜泽
由于篇幅受限,只显示前20家机构名单

  近年来,公司获得机构调研的情况如下表所示:

传音控股机构调研历史明细
调研日期 公告日期 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研三个月后涨跌幅(%)
2020-11-03 2020-11-30 246 特定对象调研,现场参观,其他,路演活动 传音控股董事、副总经… 公司会议室,产品展厅,电话会议,网络会议,广州,上海,深圳,海口
2020-10-28 2020-10-30 192 特定对象调研,电话会议,网络会议 传音控股董事、副总经… 公司会议室、电话会议、网络会议
2020-09-01 2020-09-29 246 特定对象调研,现场参观,电话会议,网络会议,券商策略会 传音控股董事长、总经… 上海、南京、深圳、广州、北京、公司会议室、产品展厅、电话会议、网络会议
2020-08-27 2020-09-01 99 电话会议 董事、副总经理 张祺… 电话会议,网络会议 25.64
2020-07-08 2020-07-31 88 特定对象调研,现场参观,路演活动,其他 传音控股 董事,副总… 公司会议室,产品展厅,电话会议,网络会议 16.58

 近期国盛智科、金固股份、传化智联、亚威股份、辰安科技、康平科技等公司相继发布了机构调研公告,具体情况如下表:

沪深两市机构调研一览
代码 名称 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研日期
688558 国盛智科 1
002488 金固股份 1
002010 传化智联 1
002559 亚威股份 1 特定对象调研 董事、副总经理 朱鹏… 公司会议室
300523 辰安科技 1
300907 康平科技 2 特定对象调研 董事长 江建平,副董… 公司会议室(网络会议… 2020-11-30

小贴士:社会保障基金是指政府以社会保障税等形式征收的用于社会保障的基金或公司向企业员工支付并委托基金管理公司管理的年金。按照2016年5月1日起施行《全国社会保障基金条例》,社会保障基金是国家社会保障储备基金,由全国社会保障基金理事会(下称“理事会”)管理运营,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成,用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。

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