(600019) 事迹超预期+年夜范围回购上调,上调21年红利猜测

2021-02-04 13:12标签:

(600019) 业绩超预期+大年夜范畴回购上调,上调21年盈余猜想


变乱:  宝钢股份宣布事迹预增布告:  2020年度实现归属于上市公司股东的净利润估计增添1亿元到7亿元,同比增添1%到6%。

别的公司拟以不超越国民币8.09元/股的价钱回购公司股份,回购数目不低于4亿股,不超越5亿股,占公司回购前总股本约1.80%-2.25%。

点评:  钢价涨幅笼罩铁矿,利润再超预期。

按预报区间中枢,公司2020年归母净利润127亿元,对应2020Q4归母净利润50亿元,环比Q3增加25.6%,年夜幅超越此前预期。

之前市场广泛担忧铁矿石涨价会招致钢厂红利环比回落乃至盈余,现实上钢价涨幅广泛能笼罩本钱回升,特殊是强势种类冷轧、特钢等,利润年夜幅扩大,咱们以为钢铁板块团体事迹也会好于预期。

2021Q1事迹预期不错。

1-2月份出厂价上调幅度明显晋升,基础上每月400-500元/吨,同时1-2月份本钱涨幅放缓(本钱滞后两个月阁下,对应的是11月份前后的矿价),即便斟酌Q1旺季发货量有所降落(节令性要素),估计Q1净利润相对值依然十分不错,大略率高位保持,同比增速估计大略率200%以上。

上调2021年红利猜测至190亿元,持续激烈推举。

公司作为板材龙头,率先受益制作业苏醒逻辑稳定,制作业苏醒带来板材供需改良,出厂价上调。

斟酌节令性稳定、行业增加以及公司本身阿尔法,上调今、来岁事迹猜测至190、205亿元,此中,公司2021年事迹增量重要起源于:  1)公司三高炉投产带来产量晋升10%;2)汽车板毛利抬升趋向无望延长至21Q4;3)宝武整合效益估计在21H2开端逐渐表现。

红利猜测与投资评级:猜测2020/21/22年公司业务收入分辨为3105/3649/3850亿元,增速分辨为6.5%/17.5%/5.5%;归母净利润分辨为127/190/205亿元,增速分辨为2.2%/50.0%/7.8%;PE分辨为10.89x/7.26x/6.74x。

现在估值仍处汗青底位,保持“买入”评级。

危险提醒:原资料铁矿石价钱上涨超预期;公司扩产进度不迭预期。

【600019】宝钢股份[600019.上证]:5637.08万股限度性股票将于1月18日起上市流畅


智通财经APP讯,宝钢股份(600019,股吧)(600019.SH)布告,公司第二限期制性股票打算初次授予的限度性股票第二个排除限售期及预留授予的限度性股票第一个排除限售期对应的排除限售前提已全体成绩。

本次合乎排除限售前提的鼓励工具合计1113人,拟将排除限售的限度性股票数为5637.08万股,约占现在公司总股本的0.25%。

该局部限度性股票可上市流畅日为2021年1月18日。


【600019】石墨电极板块再度拉涨 云煤动力涨停


1月26日,石墨电极板块再度拉涨,停止发稿,云煤动力(600792)涨停,美锦动力(000723)涨近9%,宝钢股份(600019)等跟涨。

据鑫椤资讯1月22日资讯:质料供给偏紧,本周海内石墨电极市场价钱持续上涨,重要规格为一般、高功率局部产物,涨幅在500-2000元/吨不等。

邻近春节叠加河北地域疫情影响,年夜局部石墨电极厂现在停产,运输车辆也遭到严控,外地石墨电极无奈畸形买卖。

海内石墨电极市场一般、高功率局部产物价钱持续下行,市场上针状焦含量30%的UHP450mm规格主流价报1.5-1.55万元/吨,UHP600mm规格主流价报1.85-1.95万元/吨,涨幅在500-2000元/吨不等。