(600887) 食物饮料周思考(第1周):光阴的友人,再动身

2021-02-05 14:05标签:

(600887) 食品饮料周思考(第1周):时间的朋友,再出发


2020年最后一天,罗振宇在武汉的跨年演讲——“光阴的友人”再度火爆,听完全个演讲不由让我再度强化了咱们的开展标的目的:做光阴的友人,发明一流的作品。

2016年终-2020年,食物饮料指数5年期间翻了近5倍,在全行业中涨幅第一。

个中2016-2017年持续两年涨幅排第一,2018-2020年子行业排名分手是第五,第二,第二。

2000年终至今,食物饮料指数(申万)从1000点上涨至如今的28773点,涨幅位寓所有行业第一。

咱们以为:从汗青的统计纪律来看,食物饮料这一行业中恒久投资具备很好投资收益,没有少股票是光阴的友人,咱们倡议重点存眷。

白酒:茅台、汾酒事迹预加强化行业信念,高端、次高端仍最景气。

本周茅台跟汾酒披露2020年运营情形,茅台完成收入、利润10%阁下稳健增长,汾酒整年连续高增且Q4进一步减速,强化行业信念,彰显龙头上风进一步强化,高端酒跟青花地点的次高端价位带还是行业最为景气的标的目的,咱们优先看好高端酒(茅台、五粮液、老窖)及根本盘波动、品牌力较强跟消费根底普遍的次高端名酒(洋河、古井、汾酒等),存眷口儿、迎驾的改善机遇。

贵州茅台:2020年稳健增长,春节无望开门红。

本周茅台披露2020年出产运营情形,预计整年收入跟净利润均增长10%阁下,收入合乎年终制订目的,依据茅台经销商大会所披露的团体逾额实现年度目的,咱们预计股份公司整年事迹无望高出10%。

瞻望2021年,今朝公司踊跃兼顾春节淡季贩卖工作,在稳价稳市的预期之下,咱们预计公司春节投放量将较大,以到达安稳市场价钱的后果,一季度事迹无望完成开门红。

瞻望“十四五”布局,茅台团体以“三翻番”“双坚固”“双打造”为开展目的,力争成为贵州省内首门第界500强企业,咱们以为处于卖方市场的茅台将来开展门路明晰,求过于供格式无望延续,将来无望坚持双位数稳健增长。

估值来看,公司以后对于应2021年约45倍,外行业中具备性价比上风,咱们倡议掌握茅台中恒久设置机遇。

山西汾酒:Q4事迹增长再减速,青花天下化势能连续升温。

本周山西汾酒披露2020年事迹预增情形,预计整年营收同增16.08%-18.60%,净利润同增41.56%-55.47%,依据咱们测算,20Q4公司收入跟净利润分手同增24.07%-34.97%/95.87%-215.70%,四序度环比继续减速,咱们预计青花还是增长主力,产物构造进一步晋升,叠加客岁Q4利润基数较低,驱动利润疾速开释,整年来看咱们预计青花与玻汾两大系列增速达30%以上。

瞻望十四五,公司将分三阶段推动十四五布局,目的完成青花汗青性冲破以及汾酒、杏花村双驱动格式,将青花30打造成公司品牌序列领头羊,同时将竹叶青名目打造成山西标杆名目以及北方市场的冲破口。

咱们以为公司品牌势能处于回升期,治理层思绪明晰,经销商信念足,改造盈利一直开释,看好十四五残局之年公司延续高速生长……

【600887】伊利股份[02月04日]现大宗买卖


据同花顺(300033)数据核心统计,2021-02-04伊利股份(600887)涌现大宗买卖,该笔大宗买卖成交价钱为43.7300元,买方为申万宏源证券(000562)无限公司深圳分公司,卖方为国泰君安证券株式会社深圳海岸城海德三道证券业务部。

伊利股份2021-02-04开盘价为43.73元,该笔大宗买卖溢价率为0.00%。

具体数据请进入同花顺数据核心-大宗买卖页面查看


【600887】中银证券:环抱恒久竞争上风 寻觅食物饮料绝对低估种类


证券时报网讯,中银证券(601696)指出,环抱恒久竞争上风,寻觅食物饮料绝对低估种类。

1)酒类,寻觅细分领域龙头。

依据社零数据断定,预计4季度报表事迹可维持3季度增速。

2021年是十四五残局第一年,酒厂有能源做好开门红,1月份可按筹划回款,不外从终端动销的角度,因为各地疫情涌现重复,可能影响春节前的企业年会跟会餐行动,须要亲密察看。

疫情后安稳增长是常态,咱们断定将来行业将构成分价钱、分香型、分区域的寡头竞争格式,重点存眷鼓励机制变动的细分领域龙头。

2)食物方面,最看好乳制品跟速冻食物,乳制品可迎来竞争格式的连续改善,速冻受益于消费习气转变,可维持较高的景气宇。

3)短期重点存眷20年1季度报表真实体现了疫情影响的种类,21年1季报无望展示出较高的事迹弹性。

4)综合挑选上去,最看好张裕、广州酒家(603043)、贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、山西汾酒(600809)、金徽酒(603919)、泸州老窖(000568)、中炬高新(600872)、洽洽食物(002557)、海欣食物(002702)。