(600525) 全数据解析第六批《目次》:新一轮景气周期的出发点

2021-02-05 14:07标签:

(600525) 全数据解析第六批《目录》:新一轮景气周期的动身点


事情:  6月6日,工信部宣布第6批《推举车型目次》,并发布6月12日(及新补助政策执行期开端日期)起,2017年第1-12批及2018年第1-4批《推举车型目次》将予以废除。

本次《目次》包括乘用车52款(6款插电混,46款纯电动),客车183款(18款插电混,160款纯电动,5款燃料电池车),公用车118款(均为纯电动)。

旧《目次》废除有前兆,高性价比新车型保证销量  缓冲期后执行新《目次》,原有前16批《目次》的废除,诠释了为何第5批《目次》车型高达1989辆。

此前2017年《目次》的相沿也要为了合作补助政策配置的缓冲期,且新补助政策宣布后,车企已对于原有车型进行了进级,即便没有废除前16批《目次》,许多旧车型也没有会再继续贩卖,因而对于车企影响无限。

别的,即便废除前16批《目次》,上《目次》车型比客岁同期添加约30%,乘用车车型数目同比翻倍,缓冲期后销量有保证。

比照废除车型,新上《目次》的车型能量密度跟续航里程均有较大水平的晋升,新车型的性价比更高。

再立160关卡,能量密度与续航里程继续大幅晋升  这次《目次》中新增车型的能量密度与续航里程再度大幅晋升,即便比照往年宣布的前5批《目次》,也有十分分明的晋升。

客车与公用车电池组能量密度根本均能到达最高级补助要求,且配套锰酸锂电池的客车电池组能量密度也根本能高出135Wh/kg。

乘用车领域,140Wh/kg以上的车型大幅晋升,并涌现了3款能量密度超160Wh/kg,可获取1.2倍补助的车型;而续航里程方面,300公里以上车型占比超76%,400公里以上的车型占比约27%。

CATL绝尘而去,第二团体捉对于厮杀;绿控电机配套客户量凸起  与以往一致。

CATL配套量遥遥当先,第二梯队轮流当先,本次配套量第二的为力神,其乘用车配套量仅次于比亚迪。

电机仍以整车企业自产为主,自力电机企业中姑苏绿控传动配套量当先,其客车公用车客户泛滥;而以配套公用车出名的大地跟这次配套了5款乘用车,配套量仅次于比亚迪。

投资倡议:在阅历上半年缓冲期的调剂后,新动力汽车工业将正式进入补助新政的执行期,车型、销量跟价钱都进入波动期。

第6批目次显示车企根本实现手艺切换,高性价比车型一直出现,下半年乘用车销量将能够继续乐观。

咱们以为电动车工业链曾经进入大逻辑加强+边际改善分明的共振阶段,继续坚决看好工业链投资机遇。

继续重点推举低估值锂电资料龙头杉杉股份,重点推举高端能源电池供给链(宁德时期、特斯拉、松下、LG等):璞泰来、宏发股份、当升科技、长园团体、先导智能(结合机器笼罩),同时倡议存眷优质锂电企业:澳洋顺昌、亿纬锂能、国轩高科。

危险提醒:政策推广力度不迭预期,车型宣布速率不迭预期,销量增长不迭预期等。

【600525】长园团体[600525.上证]董事长增持完毕 耗资1.17亿元增持1.4008%股份


1月20日丨长园团体(600525,股吧)(600525.SH)颁布,2020年7月20日至2021年1月20日,董事长吴启权经由过程集中竞价买卖方式增持公司股份1829.181万股,占公司总股本的1.4008%。

增持金额约为1.17亿元,增持金额高出这次增持筹划金额区间上限。

这次增持筹划光阴届满,这次增持公司股份筹划施行完毕。

截至2021年1月20日,公司董事长吴启权持有公司105,814,915股,占公司总股本的8.1036%。


【600525】电气设施行业研讨周报:电池排产减速,强烈看多新能车行情


周行情回想  截止6月22日,较2018年6月15日,上证综指、沪深300分手下跌4.37%、3.85%。

本周新动力车、锂电池、电力设施、光伏、风电、核电分手下跌1.16%、6.37%、3.02%、2.33%、2.27%、0.22%。

本周领涨股有猛狮科技(+46.4%)、拓日新能(+15.4%)、当升科技(+14.8%)、杉杉股份(+14.3%)、神力股份(+12.3%)。

新动力汽车:电池排产减速,强烈看多新能车行情  整年新动力汽车预计贩卖110-115万辆,个中乘用车80-85万辆,客车12万辆,物流车20万辆。

今朝预计整年电池装机总量55GWh,个中乘用车25GWh,客车20GWh,公用车10GWh。

依据咱们断定,8月份是下半年客车的增永劫点,映照到工业链,7月份将是工业链最旺光阴点。

以后时点,咱们强烈看好新动力汽车板块后市,重点存眷高镍化、寰球化趋向。

咱们以为本轮板块行情主逻辑为新动力汽车高端化,而受益标的也为高端新能车工业链。

因而在标的的取舍上,咱们也据守高端工业链,重点推举可以走向寰球的个股,倡议投资者存眷寰球锂电龙头宁德时期,低估值的正极资料龙头企业杉杉股份,继电器龙头宏发股份。

另外,也倡议投资者存眷亿纬锂能等优质新兴电池企业。

光伏:海内市场需求暂缓,海外需求较兴旺  “531”新政三周不足,硅片、电池片价钱降低分明,硅料价钱也随之分明降低。

三季度厂商将陆续进入调剂阶段,硅料企业开端检验。

海内出口组件产物,在价钱大幅降低之后,海外竞争力更强。

海外需求预期或因受本钱大幅降低,而装机需求高出年终预期。

531新政之后,晶科新增美国sPower跟南澳GLC订单1.43GW、275.4MW,抗繁多市场稳定危险才能强,倡议存眷。

风电:5月装机高增速,风电回暖合法时  近日,中电联宣布了《2018年1-5月份电力产业运转简况》,1-5月份风电新增装机量为6.3GW,同比增长21%。

受益于疏散式风电逐步步入正轨,海优势电连续发力,风电行业多点着花,风电回暖中心逻辑也一直被印证。

标的方面咱们继续推举处于低预期阶段的海内风塔龙头企业天顺风能(寰球塔筒领企业,风电场营业奉献波动现金流),倡议存眷风机龙头金风科技。

危险提醒:或具有新动力汽车推广没有达预期危险;或具有新动力发电政策支撑及补助发放没有达预期危险。