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债市回调股市震荡 还有哪些基金可以收获“稳稳的幸福”?,基金推荐

原标题:债市回调股市震荡 还有哪些基金可以收获“稳稳的幸福”?

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债市回调股市震荡 还有哪些基金可以收获“稳稳的幸福”?

  债券市场自5月初急转而下,让收益向来较为稳健的债券型基金也在上半年出现较大波动。数据显示,5月份超八成债券型基金收益为负,包括可转债基金、中长期纯债基金、混合型二级债基。其中,可转债基金当月跌幅最大,最大跌幅超过6%,中长期纯债基金最高跌幅接近4%。

  A股市场近期也出现小幅震荡,还有哪些基金可以收获“稳稳的幸福”呢?在稳健投资与增强收益的需求之下,关于“固收+” 的关注越来越多,标记“固收+”策略的产品也陆续跟投资者亮相,一时间成为了投资圈的“新晋网红”角色。另外,FOF基金和股债平衡型基金也可关注。

  1、“固收+”策略基金

  到底固收+基金收益增强的效果怎样?先来对比下各类型基金收益风险情况,下表的统计数据显示,固收型基金长期年化收益能达到7%以上,明显高于长期纯债基金,并且也能跑赢理财产品。从最大回撤幅度来看,多数绝对收益基金的最大回撤在3%以内

  资料来源:Choice,天天基金

  这类基金有很多名字,包括固收 、债券增强、绝对收益和股债混合等。需要说明的是,这类产品并不是任何市场条件下都能获得正收益,绝对收益的含义是淡化业绩基准,淡化市场条件,追求绝对收益这种结果,另外股债混合基金也不是全部都属于这种策略,所以后两个

名字并不是太准确,本文采用固收的叫法。

  固收基金分为两类,一类是股债混合型,一般股票仓位低于30%,以金融债或者高评级信用债为底仓,通过股票、可转债和打新等策略增厚收益;一类是量化对冲基金,股票仓位可以达到50%。所以这类基金的风险和收益介于债券基金和股票基金之间。

  那怎么看一个基金是不是固收基金呢?这里有几个经验数据供大家参考。

  1、收益不能太低。这类基金收益一般会比理财产品高,年化6%以上

  2、回撤不能太大。回撤太大就不符合绝对收益的目标了,所以一般年度最大回撤在3%以内

  3、保证胜率。由于日度胜率跟踪频率较高,对管理能力的衡量误差比较大,所以不太适合作为筛选依据,而月度胜率跟踪频率又较低,难以划分优劣。所以周度胜率是合适的,一般我们要求固收基金的周胜率在60%以上

  4、股票仓位不为0。因为有增强效果,所以这类基金一般都是有股票仓位的,除非基金经理个别期间主动降低股票仓位至0,但也是有历史股票仓位的。

  这里我们从全市场基金中筛选了满足上述条件,成立时间满1年,规模1亿元以上并且在平台可以购买到的开放基金,共55只,其中股债混合型54只,量化对冲型1只(海富通阿尔法对冲混合)。从股票仓位来看,多数固收基金的股票仓位不超过20%。

  接下来选择近3年年化7%以上,近3年最大回撤小于3%的固收基金如下,共15只,按照近3年的Calmar比率(=近3年总收益/近3年最大回撤)从大到小排序如下。

  资料来源:Choice,天天基金

  (天天基金研究中心)

  2、FOF基金

  对于FOF基金想必大家也不陌生了吧,简单来说就是“投资基金的基金”。之前有小伙伴担心FOF基金会不会都购买自家的基金产品,观察下来发现,目前绝大多数FOF都是采用全市场基金配置策略,并且大多数采用了风险评价模型,以确保基金净值走势的相对稳定。此处应该说人话,就是通过债券基金和权益基金的仓位分配策略来控制风险收益比。

  那么目前市场上100多只FOF,哪些适合用来代替债券基金呢?在挑选时咱们可能要多几个限制条件:1、尽管有些FOF收益很高(比如海富通聚优精选混合FOF),但是从其投资品种来看,绝大多数都是权益类基金,显然波动风险太大;2、既然要确保一定的流动性,那肯定不能选择“买定离手”封闭三年型的基金,必须得随时可以申赎;3、有一年以上净值数据,且业绩回报要明显比利率债基金更有“吸引力”。 基本以上三个筛选挑选,司令为大家挑选了5只FOF基金,按照近一年最大回撤从小到大的排序依次是长信稳进资产配置FOF、国联安安享稳健养老FOF、南方全天候策略FOFA、嘉实领航资产配置混合A、华夏聚惠FOFA,其中近一年收益率最高的是南方全天候策略FOFA为12.42%,最少的是国联安安享稳健养老FOF为6.74%。

  5只FOF基金累计净值走势比较稳健,和配置品种绝大多数为债券基金或者量化对冲基金有关。如下图2020Q1季报显示,长信稳进资产配置FOF前十大基金中有6只为债券基金,比如长信纯债壹号债券C、鹏杨利泽债券A、银华四季红债券等,1只为海富通阿尔法对冲混合,其余3只为灵活配置型基金。

  国联安安享稳健养老FOF前十大基金中有9只都是债券基金,包括国联安双佳信用债、银华信用债季季红债券A、广发安泽短债A等,权益类的只有华泰柏瑞沪深300ETF。

  南方全天候策略FOF前十大基金中有6只债券基金,包括工银瑞信双利债券A、易方达裕丰回报债券、博时信用债纯债债券A等,1只场内货币基金为华宝现金添益,2只权益类基金为南方安泰混合、中欧明睿新常态混合A。

  嘉实领航资产配置FOF前十大基金中有6只债券基金,3只权益类混合基金,包括嘉实价值优势混合、泓德优选成长混合、交银阿尔法核心混合,1只华安黄金易ETF。

  华夏聚惠FOF前十大基金中有9只债券基金,包括长信可转债C、易方达安心回报债券A、华夏鼎沛债券A等,1只权益类基金为中欧明睿新常态混合A。咦,突然发现,中欧基金的中欧明睿被选择的概率很高啊。

  投资最重要的是知道自己要什么(风险收益比),如果不满意债券和货币基金收益,同时又能够承受一丢丢风险的小伙伴,不妨也可以考虑以上5只FOF基金哦。(财富号)

  3、股债平衡策略基金

  从年度收益角度,可以看到在沪深300指数收益为正的情况下,股票型基金和混合型基金大部分年度都没有跑赢沪深300指数,但是在沪深300指数收益为负的情况下,股票型基金和混合型基金大部分年度跌幅更小,这与我们之前提到的“保护本金,减少亏损”的思想是契合的。

  也正是股票型基金和混合型基金对亏损的控制,使得两者累计收益超过沪深300指数。这一点在混合型基金上体现的更为明显,混合型基金在2010年、2013年、2020年均做到了止亏为盈,其他年度跌幅控制也更为优秀。

  这里就启迪我们,在震荡市或是熊市买采用股债平衡策略混合型基金比较好,在大牛市买进攻能力强的,对相应风格比较契合的基金经理操刀的股票型基金更好,如果实在找不到优秀的股票型基金,买跟踪沪深300指数的指数基金也是一个好的选择。

  目前,部分年内收益排名居前的股债平衡混合型基金如下:

  分析人士指出,建议投资者在大类资产配置上可采取以股为主、股债结合的配置策略。如果不能准确判断股债配置比例,也可以交给基金经理,选择配置较优,规模较大的股债平衡策略基金布局。

股票和基金

科普小知识;契约型基金,也称信托型基金,它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金经理、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金经理可以作为基金的发起人,通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产,并依据信托契约,由基金托管人负责保管信托财产,具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等;投资者也是受益凭证的持有人,通过购买受益凭证,参与基金投资,享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。

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