(300168) 轻装上阵,静待花开

2021-02-05 14:19标签:

(300168) 轻装上阵,静待花开


事情:公司宣布2020年事迹预报:2020年,公司完成业务收入28-32亿元,同比增长31.8%-51.6%,完成归母净利润盈余11-13亿元,完成扣非净利润盈余11.8-13.8亿元。

点评:  清算汗青财政累赘,轻装上阵。

1)清算汗青财政累赘:讲演期内,因疫情起因,局部工程设施托付延迟、工期延伸以及局部客户需求产生较大变动,造成名目投入超越预期,使得局部存货的可变现净值低于账面代价,拟计提存货涨价预备约4亿元;2)回款情形良好:公司初次在三季度完成单季运营现金流正流入,第四序度运营净现金流正向流入进一步扩展,年内运营净现金流正向大幅增长。

研发投入加大,新签合同及到款翻新高。

公司加大策略板块蛮牛安康的研发投入,以及产物化等标的目的的研发投入。

别的,公司加大了信创营业的拓展力度,信创营业收入较上期大幅添加。

新的治理团队入驻后,经由过程强化外部治理,完成整年新签合同跟到款双双大幅晋升,为2021年连续开展跟晋升红利才能打下坚实根底。

与国寿协同片面发展。

经由过程与中国人寿的片面协同,公司从优化组织架构到强化中心竞争才能,再到策略新兴板块的打造及高端人才的引入,对于整体开展策略进行转型进级,在坚固G端当局客户上风的同时,完成了B端企业客户跟C真个拓展。

公司与中国人寿已签署贩卖合同及已中标合同尚在签订中的名目共计金额为8529万元,由中国人寿推介等协同新增营业金额6.09亿元。

2021年,跟着与中国人寿策略协同逐步深化,公司无望完成G端、B端、C端客户的协同拓展,完成可连续的内素性增长。

静待安康险市场花开。

2020年终,银保监会牵头相干部门研讨制订的《关于匆匆进社会效劳领域贸易安全开展的意见》,《意见》提出:到2025年,我国安康险市场规模要到达2万亿元。

以此测算,2025年市场规模相较于2018年将增长267%,行业空间辽阔。

中国人寿是海内安全行业领军企业,2018年安康险收入达836.1亿元,是行业引导厂商之一。

对于标美国结合安康模式,预计国寿与万达蛮牛安康将在安康险市场睁开深度配合,科技深度协同安全,共同拓展安康险辽阔蓝海市场。

投资倡议:斟酌国寿与公司在营业方面的深度协同性,咱们将公司2021-2022年收入由27.62、37.18亿元上调至38.72亿元、50.33亿元,将归母利润由3.27亿元、5.06亿元上调至4.26、5.71亿元。

看好公司营业远景,维持“买入”评级。

危险提醒:公司与国寿营业整合不迭预期;蛮牛安康推动进度不迭预期;  政策落地不迭预期;人才引进进度不迭预期;行业竞争季加剧;事迹为公司初步计算成果,详细数据见后续正式年报。

【300168】万达信息2020年惨亏 厚交所问存货计提大额减值起因


中国经济网北京2月1日讯 深圳证券买卖所网站日前宣布关于对于万达信息(300168)株式会社的存眷函(创业板存眷函〔2021〕第54号)。

2021年1月29日,万达信息株式会社(简称“万达信息”,300168.SZ)披露《2020年度事迹预报》。

万达信息预计归属于上市公司股东的净利润盈余为110000万元~130000万元,扣除非常常性损益后的净利润盈余为118000万元~138000万元。

关于事迹变化起因,万达信息表现:  1、公司在坚固既有营业的情形下,加大了信创营业的拓展力度,信创营业收入较上期大幅添加。

但因局部后期已计提减值的名目在本期实现并确认收入,对于本期毛利率发生较大没有利影响。

因而,只管本期新签的软件开发类名目毛利率程度相比后期有必定的增长,但本期毛利率总体程度仍有所降低。

2、依据《企业管帐原则》及公司管帐政策的相干划定,基于谨严性准则,为真实精确地反映公司的财政、资产跟运营状况,公司初步对于截至2020年12月31日的在建合同进行了减值测试。

因为受新冠疫情重复影响,工程设施托付延迟、工期延伸以及局部客户需求产生较大变动,造成名目投入超越预期,使得局部存货的可变现净值低于账面代价,拟计提存货涨价预备约4亿元。

3、公司踊跃承当社会责任,投入了多个无偿及后行施行的抗疫名目。

讲演期公司策略转型,征询费及策略投入添加;同时增强内控治理调剂组织架构,运营用度有所添加。

别的,员工疫情安全、新迁办公园地等相干用度也有较大增长。

综上,2020年治理用度约4.9亿元。

4、讲演期公司连续坚持研发投入的规模,但调剂了投入标的目的,投入重心转向策略板块蛮牛安康的研发及产物化等其余前瞻性的研发投入,投入构造产生变动。

资源化投入大幅减少,用度化投入有所添加。

2020年研发用度约6.5亿元。

深圳证券买卖所指出,截至2020年9月30日,万达信息存货账面余额为19.28亿元,合同资产余额为5.08亿元。

万达信息2019年对于存货计提涨价预备7.84亿元,个中对于开发本钱计提涨价预备7.72亿元。

2020年半年报显示,万达信息上半年对于开发本钱计提涨价预备1060.06万元,转回5837.36万元。

请万达信息增补披露以上情况:  (1)本次存货减值预备计提触及的名目情形、构成光阴、减值金额、可变现净值及其确认根据、涌现减值迹象的详细时点,阐明2020年前三季度及曩昔年度减值预备计提能否充足。

(2)联合存货确认的详细根据,阐明后期存货确认能否合乎《企业管帐原则》的无关划定,存货账面余额较高且持续两年对于存货计提大额减值的起因。

创业板公司治理部对于此表现存眷,请万达信息就存货计提涨价预备、治理用度、研发用度、黑幕买卖情形等事项做出版面阐明,在2021年2月4日前将无关阐明资料报送创业板公司治理部并对于外披露,并抄送……


【300168】2020年事迹预报点评:Q4单季收入同比增速超150%,21年无望迎来开展新阶段


事项:  公司宣布2020年年度事迹预报:预计2020年度完成业务收入28亿元-32亿元,同比增长31.80%-50.62%;预计归母净利润盈余11亿元-13亿元;归母扣非净利润盈余11.8亿元-13.8亿元。

评论:  Q4单季营收高增150%-235%,整年盈余缩窄。

2020年整年公司营收预计同比增长31.80%-50.62%,增长中枢为41%,而且,公司传统营业订单同比大幅增长,但疫情延伸了名目工期使得局部高品质订单收入无奈在2020年确认,因而,咱们以为公司将来事迹开释领有充分能源。

公司今朝仍处于策略转型要害时代,连续加大研发投入(尤其是蛮牛安康相干营业)等要素使得公司仍处于盈余形态,盈余较2019年有所缩窄。

经计算,2020年Q4单季公司预计完成业务收入11.63亿元-15.63亿元,同比增速高出150%,在2020Q3单季同比增速63.56%的根底上,完成大幅逾越。

与国寿多方面配合加深。

中国人寿助力公司策略新兴板块的打造,匆匆进公司片面转型进级,公司与中国人寿已签署贩卖合同及已中标合同尚在签订中的名目共计金额为8528.71万元,由中国人寿推介等协同新增营业金额6.09亿元。

与中国联通策略配合,蛮牛安康生态边界拓展。

2021年1月13日,蛮牛安康与中国联通上海市分公司胜利签订策略配合协定。

蛮牛安康是面向全人群的一站式安康治理效劳平台,可以提供安康筛查、安康筹划、医疗效劳、安康商城、生涯检测、金融安全六层的安康治理效劳。

这次与中国联通的策略配合以医疗安康、智慧养老等为重点标的目的,依托蛮牛安康的科技气力以及安康数据、用户积聚,可在视频直播、企业财险(智慧园区建设)、联通套餐、安康小屋等方面进行配合。

公司安康治理营业最初与安全公司配合,经由过程进步客户安康程度从而下降安全公司的赔付危险。

别的,公司除了踊跃效劳第一大股东中国人寿,还引入第二大股东跟谐安康(业余安康险公司),踊跃打造蛮牛安康的安全生态圈。

这次与中国联通上海分公司配合,显示出安康治理营业不只能与安全进行联合,也可作为一项效劳权益效劳更辽阔的人群。

红利预测:公司逐渐渡过转型期,在国寿的支撑下,开展无望进入新阶段。

咱们调剂预计公司2020-2022年业务收入为28.62亿元、50.46亿元、67.75亿元(原值为26亿元、47亿元、63亿元),归母净利润为-11.66亿元、3.40亿元、6.17亿元(原值为0.56亿元、5.33亿元、8.33亿元)。

危险提醒:市场竞争加剧;下旅客户需求不迭预期;蛮牛安康等营业推动过程具有没有肯定性;与中国人寿协同过程具有没有肯定性。